AI板块成为2023年(nián)最火(huǒ)爆的(de)板块，吸引人全(quán)市场(chǎng)的目光。

　　随(suí)之而(ér)来的是(shì)，不仅不少上市(shì)公司宣布试水人(rén)工智能、基金(jīn)经理(lǐ)开(kāi)始布局(jú)AI概(gài)念，也有基金公(gōng)司尝试以AI试水投资者关(guān)系管(guǎn)理，更有基金经理尝(cháng)试用(yòng)AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市场关注的(de)是(shì)，此次公募基金2023年一季度报(bào)中，无论是成长(zhǎng)派(pài)、还是价值(zhí)派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基(jī)金经理均认(rèn)可AI所(suǒ)带来的颠覆性(xìng)影响，并看好其中长期(qī)投资(zī)价值，但是对于(yú)短期(qī)人工智能(néng)极致行情演绎下，也有基(jī)金经(jīng)理对AI保留了(le)一份清醒(xǐng)。

　　基金经理试(shì)水(shuǐ)

　　部分季报(bào)用(yòng)取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一季(jì)报(bào)，引人关注的是，季报中部分内容(róng)使用了(le)AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道(dào)，这段AI生成的(de)内(nèi)容阐(chǎn)述了人工(gōng)智(zhì)能对各个行业(yè)的改变，比(bǐ)如医疗(liáo)、教育、工业生产、环境保护和可持续发展，以及新能源开发和利用等领域。文中表示，人工智(zhì)能领(lǐng)域的(de)快(kuài)速发展(zhǎn)为全球带(dài)来(lái)无数机遇和挑战(zhàn)，将极大地影响我们的生活方式和社会发展，为(wèi)确保(bǎo)AI技术的健康、可持(chí)续(xù)发展，需要建立(lì)完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全并防(fáng)止滥用。在应对挑战的同(tóng)时(shí)，也应抓住人工(gōng)智能(néng)带来的机(jī)遇，共同(tóng)推动这一领(lǐng)域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文(wén)体娱乐基金(jīn)经理王贵重在季报中也(yě)明确表示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看(kàn)好人(rén)工智能(néng)对各个行(xíng)业的改(gǎi)变。他(tā)还专门谈及(jí)，一季(jì)度进(jìn)行(xíng)了一定比例的(de)调仓，方向(xiàng)上主要(yào)是(shì)受(shòu)益于人(rén)工智(zhì)能的计算机和传媒互(hù)联网(wǎng)行业。数字化的核(hé)心逻(luó)辑是(shì)提高效(xiào)率，而(ér)高质量发展的核心在(zài)于效率的提(tí)升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点时，他针对半(bàn)导体、数(shù)字化、互(hù)联(lián)网平台等提(tí)出自己(jǐ)想(xiǎng)法。说到数字化时，表示其(qí)本质是利用技(jì)术的(de)手段，提(tí)升(shēng)组织信息计算、存储、传播的效率，这是(shì)一个长期向上(shàng)的类消(xiāo)费(fèi)行业(yè)，在美(měi)国是一个和(hé)互(hù)联(lián)网行业一样(yàng)大(dà)规模的产业。在中国(guó)，依然处于(yú)产(chǎn)业(yè)的(de)早期，但是我们可(kě)以看到疫情背景下，大家越来越意识到数字化的重要性。而此轮数字化将(jiāng)会(huì)和人工(gōng)智能深度融合(hé)，也(yě)会给中国公(gōng)司带来发展的机(jī)会。目前整个板(bǎn)块的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次利(lì)用人(rén)工(gōng)智能完(wán)成季报(bào)，也(yě)显示出人工智能确(què)实开(kāi)始方方面面(miàn)开(kāi)始影响我(wǒ)们(men)的生活、工作等，是一(yī)个(gè)历史性大浪潮。此前(qián)，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金投(tóu)资者教育基(jī)地(dì)宣布(bù)成为百度文心一言首批(pī)生态合作伙伴，鹏(péng)华(huá)基金投教基地也将通(tōng)过(guò)百(bǎi)度智能(néng)云(yún)接入文心一言(yán)能力，致(zhì)力于创新投资者关系管理新模式，提升客(kè)户投资体(tǐ)验(yàn)感。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局(jú)AI领域

　　随(suí)着人(rén)工智能成为一季(jì)度市场热点，不少(shǎo)基金经理选择了积极参与布局(jú)，其中，除了科技成长派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐一季(jì)报可以看出，该基金一(yī)季度进行(xíng)了(le)一定比例的调(diào)仓，方(fāng)向上主要是(shì)受(shòu)益于人工智能的计算机(jī)和传媒互联网行业。前十大重仓(cāng)股(gǔ)中，除了海康威(wēi)视、金山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉比特等(děng)8只个股(gǔ)均为一季度(dù)新进。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐一季(jì)报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科(kē)技研究总监、嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐(lè)基金经理王贵重(zhòng)表(biǎo)示，产业方(fāng)向上，坚定看好(hǎo)人(rén)工智能对各个行业的(de)改变(biàn)。

　　“我们长期(qī)聚焦的三(sān)大需求就是能源(yuán)、信息、生命。从而(ér)衍(yǎn)生出看好的5大(dà)方向(xiàng)，半导体(tǐ)、数(shù)字化(huà)、新能(néng)源、互联(lián)网平台、创新药(yào)。我们(men)认为，各(gè)个(gè)细分行业的beta收敛之后(hòu)，竞争(zhēng)力会重新成为最(zuì)重要的增长要(yào)素。另外，我们(men)依然旗帜鲜明的(de)看好港股的机会，特别是软件(jiàn)和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实(shí)际上(shàng)，除(chú)了王贵重，在(zài)嘉实(shí)基金科技成长(zhǎng)团队中，有不少基金经理明确看好人(rén)工智能(néng)带(dài)来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开始(shǐ)增持软件，当时基本处于估(gū)值、机(jī)构持(chí)仓的历(lì)史底部的位置。他认(rèn)为，行业在信创、数字化、智能化等长(zhǎng)期需求刺激下将(jiāng)迎来3年以上的景气(qì)周(zhōu)期，也是(shì)为(wèi)数不多处于成长前期(qī)、对标(biāo)国际也还(hái)有巨大成长空间的(de)板块，长(zhǎng)期坚定(dìng)看(kàn)好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期的序幕(mù)，带来(lái)以十年为维度(dù)的(de)产业变革机会(huì)，同(tóng)时配合2023年一季度的复苏和业(yè)绩修复，以软件计算机为(wèi)代表(biǎo)的科技(jì)板块内(nèi)会持续有(yǒu)个股投(tóu)资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研(yán)CIO、嘉实新(xīn)能源新材料(liào)基(jī)金经理姚(yáo)志(zhì)鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑问人工智能(néng)和可再(zài)生能源将构成未(wèi)来社(shè)会的基石(shí)。在当下，随(suí)着(zhe)经济的企稳(wěn)和新(xīn)人(rén)工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进入新一轮的爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一(yī)派。他在一季报(bào)中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块带动的人(rén)工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基(jī)金维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。海康威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合润前十大重仓股名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超(chāo)媒、普(pǔ)洛(luò)药业退出(chū)。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直接买到了十大(dà)重仓股。兴全(quán)合宜的重仓股上，也体现了对人工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链的挖(wā)掘(jué)。澜(lán)起科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的(de)万家品(pǐn)质生活在(zài)一(yī)季度也(yě)进行了(le)调(diào)仓换股，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地(dì)产、军(jūn)工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工(gōng)为前三大持(chí)仓，产品总(zǒng)仓位90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞、三六(liù)零(líng)、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入(rù)前十(shí)大(dà)重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十(shí)大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合润(rùn)一季(jì)报(bào)前十大重仓股

　　对于(yú)调仓(cāng)TMT行业的原(yuán)因，莫海(hǎi)波(bō)表示，主(zhǔ)要是基于对未来2年数字经济的看好(hǎo)。随着人口老龄化与经济(jì)发展模式转变，数据成为新的生(shēng)产要素，高质量发展的核心在于全要素生产率的提升，充分利用(yòng)好云计算、大(dà)数据、人工智能(néng)等(děng)底(dǐ)层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息(xī)技术全方位(wèi)赋能传统行业，从生(shēng)产和服务端全面提(tí)升效率。

　　“数(shù)字(zì)经济涵盖底层的通信(xìn)网络、算力(lì)、算(suàn)法，以及(jí)多样化的行业应用等(děng)，这是(shì)一(yī)个系统性工(gōng)程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长，是未来具(jù)有(yǒu)成长性(xìng)的(de)行(xíng)业之一。”莫海波(bō)表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投资(zī)部总经理陶(táo)灿管理(lǐ)的基金也重点布(bù)局了TMT或人工智能(néng)相关(guān)板块(kuài)。比(bǐ)如，建信智能(néng)生活在一季度继续调整(zhěng)了行(xíng)业配置，降低(dī)了制造业、大金融地产行业(yè)的配置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块的配(pèi)置(zhì)，特别是重点布局了人(rén)工智能技术创新带来的相关(guān)产业趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在(zài)人(rén)工智能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也(yě)有基金(jīn)经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报(bào)基金经理秦(qín)毅虽然在一季报中表达了对人工智(zhì)能的重(zhòng)视，但一季度并未加入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一个季度中，以TMT为代表的(de)科(kē)技(jì)板块走出东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作了轰轰烈烈的(de)行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代(dài)表着大模型路线的成功，这(zhè)一成功比之前几(jǐ)次(cì)的如AlphaGo等更(gèng)具现(xiàn)实(shí)意义，因为本次的人(rén)工智能(néng)的应用(yòng)领(lǐng)域(yù)得到了(le)极大的拓展，模(mó)型具(jù)备了强大的通用性(xìng)。这属于科(kē)技史上的一次(cì)重大创新，未来多个行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们应该更加重视这(zhè)一领域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季度前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　坚持(chí)低估值价值投资理念的丘栋荣在一季报中也提到了对(duì)AI的(de)看好(hǎo)，但他的基金持仓中(zhōng)也鲜少见(jiàn)到对相关板块的布局。他表示(shì)，除(chú)复合国(guó)家安全自主可(kě)控和产(chǎn)业趋(qū)势外，今(jīn)年(nián)市场高(gāo)度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模(mó)型技(jì)术，有望开启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应(yīng)用，将(jiāng)对IT产业产生更大(dà)、更持久的需求拉(lā)动，因此，计算机、电(diàn)子(zi)等(děng)偏成长行业的部分成长股是未来关(guān)注(zhù)的方向之一。

　　中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉实(shí)品(pǐn)质(zhì)发现基金(jīn)经理蔡丞丰表示，他注意(yì)到市场在追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃(qì)了新能源板块的(de)非理性行为，就如(rú)同去年(nián)三季度半(bàn)导(dǎo)体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造(zào)就(jiù)了难得的机会。“我们(men)这时反而应该加(jiā)大对能源板(bǎn)块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联(lián)网级(jí)别的技(jì)术要素革(gé)命，或许我们已经站在新(xīn)一轮科技浪潮(cháo)带来的全球(qiú)繁荣的开端。作为成长(zhǎng)投资者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆幸(xìng)有(yǒu)生(shēng)之年(nián)能(néng)看到AGI通用(yòng)人工(gōng)智能的(de)雏形(xíng)。但她同时(shí)表示(shì)，也会努(nǔ)力在火热(rè)的行(xíng)情(qíng)面前保留一(yī)份(fèn)清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假设、小心求(qiú)证，仔细甄别真正能(néng)够(gòu)兑(duì)现长期业绩的(de)投资机(jī)会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产业的(de)发(fā)展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包(bāo)括(kuò)数据(jù)隐私、伦(lún)理等潜(qián)在(zài)风(fēng)险，可能造成板块后续波动。正因(yīn)为此，他在(zài)去年(nián)三四(sì)季(jì)度布局了不少人工智(zhì)能相关的标的，在一季度对TMT板块(kuài)有(yǒu)所减(jiǎn)仓，现在(zài)的配置大(dà)概率少于市场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交(jiāo)易占比已(yǐ)经超(chāo)过了40％。当然市场(chǎng)中(zhōng)有不少声音说这(zhè)次不(bù)一样(yàng)，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情的确立，但我们还是(shì)认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度的热情在(zài)某个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季(jì)度的市场走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即(jí)市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好比去年(nián)初(chū)我们想象不到俄(é)乌冲突，和后来的疫(yì)情(qíng)。”中泰资(zī)管基(jī)金经理姜诚(chéng)也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科(kē)技发(fā)展进程中最重要(yào)的事件之(zhī)一，但要(yào)搞清楚它对投资有哪(nǎ)些影(yǐng)响却很难。利润在(zài)产(chǎn)业链不同(tóng)环节之间将如何(hé)分配？市场当前认为的受益环节是(shì)否能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么程(chéng)度，以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容(róng)易让人兴奋、可细说起来又(yòu东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作)让人(rén)不明就里的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着(zhe)一(yī)道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　在姜(jiāng)诚(chéng)看来，人工智能的发展是一个长期(qī)因素，我们还没有足够的把(bǎ)握去捕捉到它(tā)带来的投资机会(huì)，但可以尽(jǐn)量(liàng)回避它(tā)带来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可(kě)能(néng)低的价格买(mǎi)尽可能(néng)好的资产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作