金融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额(é)每日不(bù)超(chāo)过(guò)人(rén)民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委(wě96的因数有哪些数，72的因数有哪些i)员会（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全(quán)国银行间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)上(shàng)海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市场互联(li96的因数有哪些数，72的因数有哪些án)互通(tōng)合作（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期先行开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和(hé)地区(qū)的境(jìng)外投资者(zhě)可通过两地基础设施互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即(jí)互换(huàn)通报价商）需与外汇(huì)交易中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)利(lì)率互换(huàn)集中清算(suàn)业务的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的(de)境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的境外(wài)机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易(yì)权限的(de)境外投资(zī)者需同时申请成为场外(wài)结算公(gōng)司(sī)的清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排(pái)：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民银行认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外结(jié)算公司建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者提供清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后的(de)名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风险敞口建(j96的因数有哪些数，72的因数有哪些iàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对(duì)应的(de)“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池风险敞口设(shè)定上限不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　二(èr)、人民银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和(hé)具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署了《关(guān)于(yú)内地-香港债券(quàn)及衍生品市(shì)场相关事宜的(de)谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监管机构(gòu)在债(zhài)券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络(luò)协(xié)商机制，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依(yī)法履行“互(hù)换通(tōng)”下(xià)的(de)各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及(jí)业务规则(zé)，加(jiā)强内(nèi)部控制(zhì)，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好投资者教(jiào)育(yù)和服(fú)务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开展(zhǎn)相关(guān)投资(zī)。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进(jìn)一(yī)步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联(lián)系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司(sī)为(wèi)参与做准备。

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