就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟(wěi)达，但是(shì)目前已(yǐ)经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内(nèi)瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持(chí)了英伟(wěi)达。当(dāng)时(shí)的持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不怎么(me)涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得不修(xiū)正(zhèng)自己的错误，在英伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个(gè)时候(hòu)，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了(le)三(sān)波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差(chà)点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wè1ma等于多少a，1ua等于多少ai)套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这(zhè)样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美(měi)元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达未来(lái)的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的(de)49名分(fēn)析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这(zhè)一(yī)评级的(de)人数30人(rén)增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测(cè)的获利(lì)预期(qī)太低。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高，建议投(tóu)资(zī)者(zhě)可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美(měi)联储(chǔ)的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束(shù)。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是(shì1ma等于多少a，1ua等于多少a)因“宽松(sōng)货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息(xī)结束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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