金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作。北(běi)向(xiàng)互(hù)换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香港证券及(jí)期(qī)货(huò)事务监察委轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民银(yín)行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外(wài)汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和地区的境外(wài)投资者可通(tōng)过两地基础设施互联(lián)互通参与内(nèi)地(dì)银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境内投资(zī)者（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算(suàn)所利率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的(de)清算(suàn)会(huì)员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境外(wài)投资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并完成(chéng)内(nèi)地银行间债(zhài)券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的(de)清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人(rén)民银(yín)行认可(kě)的境外电子(zi)交易平台互联提供交(jiāo)易(yì)服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安(ān)排(pái)：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同(tóng)向境(jìng)内(nèi)外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司针对双方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市(shì)场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合(hé)作(zuò)原则(zé)和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市(shì)场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监管机构在债券及(jí)衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳(wěn)定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规(guī)定及业务(wù)规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控制(zhì)风险，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规(guī)则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评(píng)估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作(zuò)，确保“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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