今年以来，美股科(kē)技板(bǎn)块持续(xù)上涨(zhǎng)，多(duō)只美股科(kē)技(jì)主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)26日，美(měi)股科技(jì)主题QDII年内收益已(yǐ)霸(bà)榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对(duì)此，多位(wèi)业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益(yì)于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域(yù)的大发展。当前，全球(qiú)产业(yè)界和(hé)资(zī)本市场(chǎng)都(dōu)在积极拥(yōng)抱这(zhè)新一轮的(de)数字(zì)产业(yè)化变革浪潮，而美(měi)股科技股汇集了(le)全球(qiú)最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块长期投(tóu)资(zī)价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至(zhì)5月26日，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益(yì)霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年(nián)内收益前35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅有一只中韩(hán)半导(dǎo)体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余(yú)悉(xī)数为美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题(tí)产品。

　　具体来(lái)看，广发全球(qiú)精选人民币年(nián)内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季(jì)度重仓持股情况来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前(qián)三大重仓(cāng)持股股票(piào)分别为微(wēi)软、英伟河粉和米饭哪个热量高，吃河粉和米饭哪个更容易胖达和超威半导体(tǐ)，其(qí)中微软持仓数(shù)量(liàng)相较于上(shàng)期大幅增长78.18％。华夏全球(qiú)科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该(gāi)产(chǎn)品重仓(cāng)持(chí)股(gǔ)了英伟达、苹果、超(chāo)威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科(kē)技(jì)A人民币、博时纳(nà)斯达(dá)克100美(měi)元现(xiàn)汇(huì)等逾20只产品年内(nèi)回(huí)报均超(chāo)20％，这些(xiē)产品一部分前十大重仓股中占比较高的多是美(měi)股科技股，另(lìng)一(yī)部(bù)分(fēn)所(suǒ)跟踪的指数主要(yào)权重股为美股科技股。

　　对此，广(guǎng)发(fā)纳斯达(dá)克100ETF基金经理(lǐ)刘(liú)杰(jié)表(biǎo)示，今年美股科(kē)技(jì)反弹明显，尤其(qí)是(shì)纳指ETF表现较好，也(yě)许更(gèng)多受益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大(dà)型语言模型引发(fā)的(de)人工智能热潮推动了(le)美股大(dà)涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美(měi)元的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可(kě)以看到有很(hěn)多和AI概念相关的(de)软硬件公(gōng)司，今年全球(qiú)AI应用热潮也都是由(yóu)这(zhè)些公司掀起和推动的，这类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资(zī)热(rè)浪(làng)全面(miàn)席(xí)卷美股市场，引发了科(kē)技股的全面(miàn)看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯(xīn)片相(xiāng)关公司(sī)因为二季度营收超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达到了(le)近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的火热，持续推动了中(zhōng)美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时(shí)基金指(zhǐ)数与量(liàng)化投资部(bù)基金经理万琼也认为(wèi)，多(duō)只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益(yì)亮(liàng)眼，主(zhǔ)要还是受益于今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯(sī)达克(kè)100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这个(gè)指(zhǐ)数(shù)基本囊括(kuò)了(le)美股(gǔ)绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估值提(tí)升(shēng)

　　看(kàn)好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技股(gǔ)整(zhěng)体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美国三大(dà)股指全线收跌，苹果、微软、英伟达(dá)等多只大型科技股普跌(diē)；而到了5月24日(rì)，除道指(zhǐ)下跌0.11％外(wài)，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达(dá)、微软、苹果(guǒ)等(děng)科技股股(gǔ)价也(yě)开始(shǐ)回调，其中英伟(wěi)达大(dà)幅涨超24％，到了(le)5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司(sī)股价(jià)也创下(xià)历史新高(gāo)。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的(de)走势(shì)，广发基金(jīn)刘(liú)杰表示，近期美国科技板(bǎn)块同时受(shòu)到有利因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股近期正经历着债(zhài)务(wù)上限谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年美国违约危(wēi)机，当时(shí)时任(rèn)美国总统奥巴(bā)马和(hé)众议院共和(hé)党人在最后一刻通过(guò)提高债务上限和削减(jiǎn)赤字的法案(àn)，勉强(qiáng)避免了一场灾难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引发全(quán)球(qiú)资本(běn)市(shì)场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿债能力(lì)，投(tóu)资人(rén)多半认为美债几近零风险。此外，美(měi)联储对(duì)于未来暂停加息以及可(kě)能的(de)降息均(jūn)存在(zài)分歧，对美股短期走势也(yě)产生了一定(dìng)影(yǐng)响。

　　总体上而(ér)言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算力应用对相关软硬河粉和米饭哪个热量高，吃河粉和米饭哪个更容易胖件(jiàn)科技公司营收(shōu)的提振，以及未来应用全面支撑(chēng)着科技(jì)公司发展(zhǎn)，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞相部(bù)署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技(jì)板块的业(yè)绩增长正来自数据中心等相关应用，而随着AI概(gài)念的不断升级(jí)迭代，未(wèi)来支撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例，一季度净利(lì)润均出现不同程度的下滑(huá)，除微软外(wài)其余四家巨头(tóu)业绩均(jūn)低于预(yù)期。来自于宏观经(jīng)济(jì)的(de)逆风、美元(yuán)走强(qiáng)等问题是科技股业(yè)绩承压的主要因素。这(zhè)些公(gōng)司普遍意识到(dào)当(dāng)前宏(hóng)观压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本增效的方式(shì)提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国(guó)泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新一轮数字(zì)产(chǎn)业化(huà)变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉及(jí)的产(chǎn)业链也迅(xùn)速成为全球资(zī)本瞩目(mù)的焦点，相关公(gōng)司股价均实现(xiàn)大(dà)幅上涨(zhǎng)。“我们有(yǒu)理由相信科技企业巨头们已通过(guò)持之以恒的研究创(chuàng)新(xīn)，逐渐具备从(cóng)量变到质变的厚积薄发(fā)能(néng)力，从而有望在中长期持续推(tuī)动自身(shēn)不断成长进化。”

　　国泰基(jī)金认为(wèi)，目(mù)前美股科技股汇集了(le)全(quán)球(qiú)最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来(lái)几个季度AI技术和(hé)产品的推广能否为这(zhè)些公司打开新(xīn)的增(zēng)长曲线，并带(dài)动(dòng)估值的提升，值得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博时(shí)基金(jīn)万(wàn)琼表示，科技(jì)板块代表人类未来发展的方向，看(kàn)好这个板(bǎn)块长期增长(zhǎng)。同时，美国科(kē)技(jì)公司又(yòu)是(shì)引领(lǐng)全球科技的(de)发(fā)展，美股科技板块还是具有很好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投资者可以考(kǎo)虑长期的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风险(xiǎn)，包(bāo)括货币政策的(de)走(zǒu)向、银行(xíng)危机的(de)后(hòu)续等。投(tóu)资者应根据(jù)自身的风(fēng)险偏(piān)好，尽可能的做多资产的(de)配置。坚持长期投资、定期(qī)定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美(měi)国作为世界(jiè)上最大的金融市场，纳(nà)指与A股各类市场相(xiāng)关(guān)性(xìng)低(dī)，从分(fēn)散(sàn)投资的角度来看，能够(gòu)发(fā)挥资(zī)产配置(zhì)的作用；同时，大部分(fēn)投资者(zhě)看好美股科技股、生物制(zhì)药公司，相比标(biāo)普500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代表性(xìng)更好，更符合美(měi)股的特征，历史收益率也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市场(chǎng)风险(xiǎn)和投资机会，建议投资(zī)者结合自身风(fēng)险承受能(néng)力，可以考虑定(dìng)投的方式参与(yǔ)，或许是一种体验更好(hǎo)的方式。”

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