民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思rong>

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》