民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反复活的作者是谁，复活的作者是谁馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至(复活的作者是谁，复活的作者是谁zhì)超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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