就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是(shì)目(mù)前已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构为拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英(yīng)伟(wěi)达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机(jī)构也不得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度(dù)减持到(dào)不(bù)足1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市(shì)值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿(yì)美(měi)元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资(zī)英伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达还在我的(de)投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价(jià)值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得(dé)出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如(rú)果作(zuò)为一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每(měi)股400多美元的估(gū)值。”

　　此外铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予这(zhè)一评(píng)级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一(yī)。这些分析(xī)师对(duì)英(yīng)伟(wěi)达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的(de)获利预期(qī)太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高，目(m铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢ù)前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分(fēn)析师(shī)、美(měi)国(guó)银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处(chù)于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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