近期(qī)市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同时大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍(réng)有距(jù)离(lí)，但部(bù)分资(zī)金开(kāi)始行动。透(tòu)露(lù)什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下(xià)三大基金(jīn)同时行动

　　施罗(luó)德(dé)旗下(xià)“施罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平(píng)安、招商(shāng)银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯控股2％、area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数减持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新能源车(chē)产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗(qí)舰基(jī)金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中(zhōng)华(huá)和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施(shī)罗德(dé)对中国新(xīn)能(néng)源车产业链(liàn)的看(kàn)重是一以贯之(zhī)的。

　　例如(rú)，基金经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看(kàn)，关注三大(dà)主题。一是电动车(chē)供应链；二是技术自主可(kě)控(kòng)；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础(chǔ)设(shè)施。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动(dòng)车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的影响(xiǎng)日益显现，全球各(gè)国的脱碳行动变得越(yuè)来(lái)越重(zhòng)要。转向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中(zhōng)国在(zài)这方面为(wèi)投资(zī)者提(tí)供(gōng)了重(zhòng)要的机(jī)会(huì)。中国在电(diàn)动汽车价值链的(de)供应方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品(pǐn)车辆的需求(qiú)方面也(yě)占据(jù)重要地(dì)位。可(kě)能很多人不知(zhī)道(dào)的是，全球2022年销售(sharea可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数òu)的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施(shī)最完善的国(guó)家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车供应链(liàn)中，有许多公(gōng)司正在在各(gè)自(zì)的领域中建(jiàn)立(lì)主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽(qì)车(chē)中用于电池和(hé)电(diàn)机温控的关键组件的生产商。该公司在空(kōng)调(diào)阀行业全(quán)球市场(chǎng)占有(yǒu)约(yuē)60％的(de)份额，并在电动汽(qì)车阀门(mén)行业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市场份(fèn)额。客户包(bāo)括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽(qì)车在全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在法规的(de)支(zhī)持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基(jī)金安(ān)联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的(de)就是(shì)宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓股(gǔ)中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数trong>“宁(níng)王”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽车工业协(xié)会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中(zhōng)度(dù)方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源(yuán)汽车市(shì)场共(gòng)计36家(jiā)动力电池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排(pái)名(míng)前(qián)3家(jiā)、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽(qì)车动力(lì)电池产业创新联(lián)盟数(shù)据(jù)显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持(chí)续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂能(néng)、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德(dé)时代(dài)于2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金(jīn)净流入较(jiào)多的其(qí)它个(gè)股还包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国石化。北(běi)向资金净流出较多的(de)个(gè)股包括格力电器、中(zhōng)国(guó)建筑、东(dōng)方财富、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、阳光电源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为(wèi)安全性、生命(mìng)周期和(hé)不含钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢(huān)迎(yíng)；动力电(diàn)池的企业(yè)发(fā)展与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳计划(huà)是一致的(de)。CATL的领导者也(yě)非常(cháng)有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问(wèn)”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如(rú)同(tóng)所有(yǒu)的投资者，他们(men)的判断(duàn)也(yě)可能是错(cuò)的(de)。例如，若未(wèi)来(lái)新(xīn)的电池技术出现，宁德时代的竞争(zhēng)优势不复(fù)。随着电池(chí)成本(běn)下(xià)降，宁(níng)德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关系若不(bù)能(néng)维系。这些因(yīn)素(sù)都会影响柏基对于宁(níng)德(dé)时代的(de)判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有(yǒu)的外资(zī)都(dōu)在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投资(zī)旗舰中(zhōng)国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的(de)集团、广联达(dá)、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根大通(tōng)加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网或(huò)者食(shí)品(pǐn)饮料也(yě)颇(pǒ)受(shòu)关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截(jié)至(zhì)2023年一季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金(jīn)山(shān)软件、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金(jīn)加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中(zhōng)国(guó)机遇(yù)基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中(zhōng)国平(píng)安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

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