近(jìn)期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银(yín)行启动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被要求自(zì)律调查(chá)的大行。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律调(diào)查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中国银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)交易(yì)商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协(xié)会(huì)”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基(jī)于监管部(bù)门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银行股份(fèn成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份)有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)行为开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销非金(jīn)融(róng)企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承(chéng)销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债券融资需(xū)求(qiú)，承(chéng)销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布(bù)信息(xī)，针(zhēn)对中国(guó)进出口银(yín)行(xíng)金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以(yǐ)及中国民(mín)生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协(xié)会(huì)通过(guò)深(shēn)入(rù)调查发现，大(dà)连银行等多家(jiā)机(jī)构存(cún)在债券代持(chí)交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现(xiàn)券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未有(yǒu)效评估(gū)交(jiāo)易(yì)合(hé)理性，作(zuò)为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做市(shì)等(děng)方式参与债券(quàn)代持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被(bèi)启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查。相关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常(cháng)监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承销的(de)多成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份期(qī)债务(wù)融资工具发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易(yì)商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规(guī)案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按(àn)照发(fā)行文(wén)件约定开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务融(róng)资工具(jù)挤占了其他投资人(rén)的正(zhèng)常投标，违(wéi)背了(le)公平(píng)公正原则，并(bìng)影响了(le)发行(xíng)利率(lǜ)，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)造成了(le)一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市场(chǎng)参与机构在从事相关业务过(guò)程中，务必(bì)牢(láo)固树立市场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自(zì)律(lǜ)规则(zé)要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券(quàn)市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担(dān)着提(tí)高市场(chǎng)流动性、促(cù)进(jìn)价格发现的(de)重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监管从严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份市场良好秩序。债券承(chéng)销机构(gòu)作(zuò)为债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别(bié)是国有(yǒu)大行(xíng)来说，也(yě)需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切(qiè)实维护好行业(yè)的良性竞争生态。

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