民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客虎门销烟发生在哪里流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有(y虎门销烟发生在哪里ǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外虎门销烟发生在哪里贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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