财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的(de)首个交易日(rì)，A股(gǔ)银(yín)行(xíng)板块大(dà)象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露(lù)拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重仓已经悉(xī)数(shù)披露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明星基金经理的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人关注。

　　据一季(jì)报(bào)披(pī)露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以及招(zhāo)商银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的机(jī)构(gòu)为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在(zài)管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持(chí)股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建信(xìn)基金周智硕去年四季(jì)度新发产(chǎn)品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫然在(zài)列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下易方达(dá)蓝(lán)筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清华旗下多只(zhǐ)产品也(yě)重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常熟银(yín)行。一季度末数据显示(shì)，苏农银(yín)行前十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季(jì)度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓(cāng)建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公募基金(jīn)及券(quàn)商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年四季度，机构共计(jì)减持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商(shāng)资(zī)管。这(zhè)其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的要(yào)数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产(chǎn)品均重仓工商银行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在(zài)持仓工商银行483只产(chǎn)品(pǐn)中，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持(chí)股数量成为持仓工商银行最多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季(jì)度、四季(jì)度，该产品(pǐn)十(shí)大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最新(xīn)数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A今年以来的(de)收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商银(yín)行股价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业(yè)以(yǐ)及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行(xíng)业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商银行成为该产品的第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年(nián)年报(bào)显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来，该产品(pǐn)已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力(lì)突出、风(fēng)险收益比较高(gāo)、有望(wàng)穿越周期(qī)的(de)公司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一季度(dù)末，周智硕在(zài)管基金(jīn)前十大(dà)重仓股中(zhōng)并(bìng)无(wú)银(yín)行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均(jūn)重仓了建设(shè)银(yín)行、农业银行(xíng)，截(jié)至一季度末，这2只产品分别(bié)持(chí)有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数(shù)据(jù)看(kàn)，自2022年(nián)二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金至今已连(lián)续(xù)4个季(jì)度减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度末，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农(nóng)银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最(zuì)多(duō)。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十大流通股(gǔ)东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一(yī)年持有分别(bié)减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第(dì)三、第七、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季(jì)度，中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万(wàn)股跻身苏农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该产品曾在(zài)2021年四(sì)季(jì)度(dù)、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保持不(bù)变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚价值品质一年于(yú)今年(nián)一(yī)季度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同在(zài)一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)已(yǐ)在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)耐克品牌和乔丹品牌是什么关系仓该股(gǔ)的基(jī)金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金便开始减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减持了(le)8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领(lǐng)航一(yī)季度末仍(réng)持(chí)有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居该(gāi)公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常熟银(yín)行(xíng)十大流通股东行列(liè)；在去年四季度(dù)，这2只产(chǎn)品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连(lián)续(xù)多个季(jì)度增(zēng)持过常熟银行(xíng)、苏(sū)农银(yín)行这2家苏南地(dì)区的(de)农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银(yín)行(xíng)也(yě)得到了诸(zhū)多明(míng)星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末(mò)，在一(yī)众重(zhòng)仓宁波银行的基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银(yín)行的，还包括陈(chén)一峰在(zài)管的安信价值精耐克品牌和乔丹品牌是什么关系选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银(yín)行最(zuì)多的(de)单只产品，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包(bāo)括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方(fāng)达优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、以及张清华(huá)在管(guǎn)的(de)易方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银(yín)行业一(yī)季(jì)度收(shōu)入(rù)增速(sù)略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的(de)，相(xiāng)比2022四(sì)季(jì)度的(de)低点(diǎn)，一季度(dù)的收入增(zēng)速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份行。国(guó)有大(dà)行利润增速(sù)大(dà)致符(fú)合预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收(shōu)入(rù)增(zēng)速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资(zī)产质量(liàng)平(píng)稳，其中工行、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖(gài)率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要(yào)注意的是(shì)，一(yī)季度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司(sī)的会计规则有差别(bié)，需要注意口径差异对(duì)利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入(rù)增速负增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷(dài)款重定价导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些大银行(xíng)以极(jí)低利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷(dài)款，所以一(yī)季(jì)度息差压力最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消(xiāo)失(shī)后，该(gāi)团队认为息(xī)差(chà)压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通(tōng)国际建议关注(zhù)优质的城(chéng)商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城(chéng)商行是行(xíng)业里(lǐ)最强的子版块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团(tuán)队(duì)首选利(lì)润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银(yín)行，其次(cì)是收入增速(sù)最(zuì)超(chāo)预期(qī)的中国银(yín)行，再(zài)次是结构数据（手续费收入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注(zhù)一季报不错(cuò)的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好(hǎo)的浙(zhè)商银行；机(jī)构(gòu)热门股(gǔ)中(zhōng)，估值(zhí)可(kě)能(néng)修复的招商银行和平(píng)安银行可以(yǐ)在业(yè)绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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