近期市场(chǎng)风向变动，北(běi)向资(zī)金调仓换股，外(wài)资基(jī)金也纷纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理发(fā)现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同(tóng)时大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有(yǒu)距离，但部(bù)分(fēn防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正)资金开始行(xíng)动。透露(lù)什么信号？我们一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)中(zhōng)国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金“施(shī)罗(luó)德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗下另(lìng)一(yī)只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至4月底，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新(xīn)能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家机构(gòu)旗(qí)下三(sān)大(dà)旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗(luó)德国际精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗德(dé)国际精选中(zhōng)国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大(dà)主题。一是电动车供应链；二是(shì)技术自(zì)主可(kě)控；三(sān)是医疗健康(kāng)基(jī)础设施。

　　为何看好电(diàn)动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日(rì)益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资者提供(gōng)了重要(yào)的机会。中国(guó)在电动汽车(chē)价值链的供(gōng)应方面是全球的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的(de)需求方面也占据重(zhòng)要地位。可能(néng)很多人不知(zhī)道(dào)的是(shì)，全球2022年销售的所(suǒ)有电(diàn)动汽车中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中国也是全球电动车(chē)基础(chǔ)设施最完(wán)善的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的(de)领域中建立主导(dǎo)地位，以某智(zhì)能组件为例，它是(shì)电动汽车中用于电池和电机(jī)温控的关键组件的生产商(shāng)。该公司在空调阀行业全(quán)球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继续占据市场份额——在法规的(de)支(zhī)持下，该公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联投资(zī)旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵州茅台防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度(dù)最大的就是宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市(shì)场共计(jì)36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力(lì)电池装车(chē)量分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业(yè)排名来看，根据中(zhōng)国汽车(chē)动力电池产业创新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德(dé)时(shí)代以40.83％的(de)占比持(chí)续领跑，比亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电(diàn)池(chí)行业(yè)的龙头企业，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增速创历(lì)史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是(shì)基于优异的业(yè)绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金净流(liú)入宁德(dé)时代(dài)15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净流(liú)入榜(bǎng)首(shǒu)。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金(jīn)净流出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光(guāng)电(diàn)源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及为(wèi)何持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡(xiàn)慕的(de)。它背(bèi)后(hòu)有两大(dà)增长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额(é)是领先的。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命周期和不含钴等特(tè)征而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解释(shì)了：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察宁德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可能是错的(de)。例如，若未来新的电池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时(shí)代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本(běn)下降(jiàng)，宁德时(shí)代若(ruò)不能保持利润(rùn)率(lǜ)。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商的关系若不能维系(xì)。这些(xiē)因素都会影响柏基(jī)对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)。4月(yuè)另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代(dài)0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代(dài)之(zhī)外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度末，基(jī)金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台(tái)、金山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生金(jīn)融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正