因市(shì)场需求减少，正(zhèng)在(zài)持续发力的存储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归(guī)母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减持该(gāi)公司股票约603万股(gǔ)，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不(bù)过，实际(jì)控制人朱一(yī)明的一(yī)致行动人香港(gǎng)赢富(fù)得有限公司(sī)，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示(shì)，公(gōng)司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其(qí)主要原因(yīn)是芯片产品(pǐn)市场需求减(jiǎn)少，公司营业(yè)收(shōu)入同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)，毛(máo)利率(lǜ)下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业(yè)务收(shōu)入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器(qì)业(yè)务增(zēng)加约3.73亿(yì)元，较2021年度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感(gǎn)器业务收入减少主(zhǔ)要(yào)是受(shòu)消费(fèi)市场需(xū)求(qiú)疲软影响，而微控制器(qì)业(yè)务(wù)收入增加(jiā)得(dé)益于公司多元化产品(pǐn)布局，其来自(zì)工业、网通领域的(de)收(shōu)入增(zēng)加弥补了消费(fèi)领域的收入(rù)下滑，并带(dài)动微控制器业务收入增长。

　　在(zài)净利润方面(miàn)，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如(rú)下方面的影(yǐng)响，一(yī)方面，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主要是美元兑人(rén)民币(bì)汇率上升，汇兑(duì)收益增加。另(lìng)一方面(miàn)，收入减少，毛利(lì)同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加(jiā)；资产减值损失同比增加约2.18亿(yì)元，其中(zhōng)存货计(jì)提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四(sì)季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已(yǐ)累计减持约(yuē)603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季(jì)度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆(zhào)易创(chuàng)新同(tóng)日(rì)还公告，实(shí)际控制人朱一明(míng)的(de)一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自(zì)披露该(gāi)减持计划(huà)公(gōng)告(gào)日(rì)起(qǐ)15个交易日后的6个月内，采取集中竞价交易方式，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约(yuē)占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)的(de)业务主(zhǔ)要有三块，分别(bié)是存储(chǔ)芯片、MCU（微(wēi)控制器(qì)）、传感(gǎn)器，其中(zhōng)，存储芯片(piàn)占比约为(wèi)59％。

　　在(zài)存储器方(fāng)面，兆(zhào)易创新的(de)产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新(xīn)目前市占率排名全球(qiú)第三，竞(jìng)争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦(bāng)等企(qǐ)业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业(yè)内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子等企业占据了较(jiào)高的(de)市场份额。兆(zhào)易创新通过(guò)差(chà)异(yì)化(huà)产品需求切入该细分领域市场，以实现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于(yú)手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通(tōng)讯(xùn)设备等消费类产品(pǐn)，公司在技术、产品(pǐn)以及市场应(yīng)用方(fāng)面都处于领(lǐng)先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更(gèng)一步拓展应用领域(yù)至(zhì)汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存(cún)储器产业处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力士和(hé)美(měi)国的美光科(kē)技(jì)，占据(jù)全球90％以上的市场份额，排(pái)名(míng)其后的多(duō)为中(zhōng)国台(tái)湾地区的(de)企业(yè)。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄(xiōng)弟公司长鑫存储参(cān)与(yǔ)竞争，从(cóng)趋势来看(kàn)，其产业(yè)技术开始(shǐ)起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而(ér)2023年全(quán)球半(bàn)导体市场(chǎng)的销售额预计则将小幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年全球(qiú)存储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连续两年的(de)双(shuāng)位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规(guī)模为790.61亿(yì)美元，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆易创新是(shì)基金(jīn)重仓股，截(jié)至一季(jì)末，多(duō)家基金公司(sī)旗下被动和主动型基(jī)金(jīn)持有该(gāi)股(gǔ)。

　　从前十大流通(tōng)股东变化(huà)看，一季度(dù)银(yín)河(hé)创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺安成(chéng)长是持有该股最(zuì)多的主动偏股基金，不(bù)过，两只基金均在一季(jì)度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安成(c姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛héng)长减持近272万股，减持比例超25％。

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