兄弟姐妹们啊，今(jīn)天风(fēng)水(shuǐ)轮流(liú)转，终于新(xīn)能源反攻了！

　　先来(lái)看一则(zé)今天新能源的段子：

　　XXX一到店，所有(yǒu)做(zuò)AI的人便都看(kàn)着(zhe)他笑，有的叫道(dào)，“XXX，新能源反弹还(hái)不卖吗！” 他不回(huí)答，对柜(guì)里说(shuō)，“温两(liǎng)碗酒(jiǔ)，要一(yī)碟茴香豆。”便(biàn)排出九文大钱。他们又故意的高声(shēng)嚷道，“你(nǐ)昨天(tiān)还在(zài)说(shuō)抄底新能源，新能源每次的反(fǎn)弹就一下”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源(yuán)赛道(dào)稳定(dìng)，走势终将完美…” “什(shén)么走势完美？新能源的(de)每一(yī)次反弹(dàn)，都(dōu)是做AI 的好时机啊(a)，你敢说不(bù)是吗” “你现在给别人吹新(xīn)能源，是要被(bèi)吐口水(shuǐ)的” XXX便涨红了脸，额上(shàng)的青(qīng)筋条(tiáo)条绽出，争辩道，“AI现在是概念炒作，都是泡沫，新能源马(mǎ)上(shàng)到(dào)业绩(jì)窗口了，未来几年增速稳定，成长逻辑不变，市场会(huì)发(fā)现的(de)”，接(jiē)连便是难懂的(de)话，什(shén)么“增长(zhǎng)韧性不(bù)改，估(gū)值修复，贝(bèi)塔回归，拐点明确(què)，反(fǎn)转在即”之类的。引得众人都哄笑(xiào)起来(lái)，店(diàn)内外充满(mǎn)了快活(huó)的空气(qì)。

　　今天泰(tài)勒终于可以写(xiě)一下大涨原因了。

　　原因也(yě)很简单，今天主打的就(jiù)是一个新能源赛道股的超跌(diē)反弹，风格突然暴力(lì)转换，新能(néng)源大反攻。

　　锂电、光(guāng)伏等板块(kuài)掀涨停潮。

　　相反(fǎn)，TMT、人工智能概念股全线下挫(cuò)，算力(lì)方(fāng)向中科曙光、紫(zǐ)光股份、数(shù)据港跌停；CPO方向(xiàng)光迅科技(jì)跌停，锐(ruì)捷网络(luò)、博创科技跌超10％；ChatGPT概(gài)念股工业富联、风语筑跌(diē)停，拓尔思(sī)、软(ruǎn)通动力(lì)跌超(chāo)10％。

　　工业(yè)富(fù)联又一次闪(shǎn)崩，消息面上，微软、Meta近(jìn)期削(xuē)减(jiǎn)服务器(qì)订(dìng)单(dān)规(guī)模。其中，微软全年调降幅度最高(gāo)达30％，主要集中在下半年；Meta本季就(jiù)砍单(dān)40％，下半年释单转为保守。

　　券商(shāng)也发来了解读：【客观看待数通砍单(dān)传闻(wén)，把(bǎ)握AI边际(jì)变化(huà)】

　　今早有消息称Meta和微软(ruǎn)大幅削减了服务器(qì)订(dìng)单，我们呼吁(xū)大(dà)家(jiā)客观看待(dài)。

　　首先，云商在(zài)年初给到的(de)23年Capex指(zhǐ)引(yǐn)已比(bǐ)较悲(bēi)观，据此前产业反馈，四家大厂有2家是下滑(huá)的，1家持(chí)平，1家(jiā)有(yǒu)增长，factset的一致预期(qī)看(kàn)23年云商(shāng)capex增长为(wèi)4％。因此服务器(qì)，尤其是通用服务器(qì)的需求放缓(huǎn)完全在预(yù)期(qī)内；

　　而(ér)本轮(lún)AI大模(mó)型的浪潮(cháo)主要拉动AI服务器。从(cóng)光模块板块来看，1-2月(yuè)就有Meta、亚马逊砍(kǎn)单消息确认(rèn)，因此200G/400G需求走弱，在Q1收(shōu)入(rù)端已有充分反(fǎn)映(yìng)。

　　其次(cì)，微(wēi)软在最新(xīn)的业绩会上Capex指引乐(lè)观，预计后续(xù)财(cái)季Capex将有“显著”（PS：这里(lǐ)用词是material）环比增长，主(zhǔ)要受(shòu)Azure AI拉动 。后续(xù)也将根据业务反馈及用户转化率，继续(xù)加(jiā)大AI的投入。

　　微(wēi)软预计下个财季Azure收入同比(bǐ)增长26-27％，其(qí)中近(jìn)1pct的增速拉动(dòng)来自AI。

　　今天的市(shì)场就分析(xī)到这了。

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