民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(y雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语è)则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语>趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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