就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一(yī)直超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已经部分获(huò)利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要远远小(xiǎo一里地等于多少米，一里地等于多少米千米)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前(qián)管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英(yīng)伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩(jì)大(dà)爆(bào)发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也(yě)不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度(dù)减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历(lì)了(le)三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价(jià)一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的(de)，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早(zǎo)上(shàng)英伟(wěi)达(dá)还在我的(de)投资(zī)组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑战(zhàn)可(kě)持续价值(zhí)的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英伟达未来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师(shī)中，41名(míng)对(duì)英伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评(píng)级的人(rén)数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价(jià)中(zhōng)间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可(kě)以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿(ér)期的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期或(huò)许(xǔ)还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以加息结(jié)束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位(wèi一里地等于多少米，一里地等于多少米千米)于4200点时开始抛售。

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