5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金(jīn)证股(gǔ)份发布的(de)一则公告，在期货圈(quān)刷(shuā)屏。

　　公告(gào)显示，金证股份(fèn)正在筹划发行股份及支付现金购买上海(hǎi)文华财经(jīng)资讯股份有限公司（下称文(wén)华(huá)财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同时募集配(pèi)套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起(qǐ)开始停牌，预计(jì)停牌时间(jiān)不(bù)超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头部期货(huò)软(ruǎn)件商。公开资料显示，截至(zhì)2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与(yǔ)国内139家期货公(gōng)司合作，占(zhàn)国内期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文华财经(jīng)曾(céng)两次(cì)冲(chōng)击A股IPO，但均(jūn)未能(néng)叩开(kāi)资本(běn)市场大(dà)门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业板IPO申请(qǐng)资(zī)料。不过，在经(jīng)历(lì)两(liǎng)年(nián)多(duō)的漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月(yuè)，深交所决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文(wén)华财经此(cǐ)次(cì)创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次(cì)递交招股书，拟冲(chōng)刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行(xíng)上市申请(qǐng)文件，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止对其首次公(gōng)开发行(xíng)股票并在(zài)创(chuàng)业板上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而(ér)终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发(fā)布的(de)公告显(xiǎn)示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司(sī)目前正与交易意向方接洽，初步确定的交易对方(fāng)包括(kuò)尚守哲、大连经一(yī)卓(zhuó)远管理咨询(xún)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上(shàng)海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富(fù)创(chuàng)业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜(shèng)，前述交易对(duì)方合(hé)计(jì)持(chí)有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公司重(zhòng)大(dà)资产重组管理(lǐ)办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等(děng)相关(guān)规定，本次交易前(qián)，交易对方与公(gōng)司不(bù)存在关联(lián)关(guān)系。本次交易(yì)完成后，交易(yì)对方尚守哲持有(yǒu)公司(sī)的股份比例(lì)预计(jì)将(jiāng)超过(guò)5％，本(běn)次交易预(yù)计将(jiāng)构成关联(lián)交易。本次交易前(qián)，公司无控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制人；本次交易完成后，公(gōng)司第一大股东(dōng)不会发生变(biàn)化，且不存在实际支配公(gōng)司股(gǔ)份(fèn)表决(jué)权超(chāo)过30％的股东(dōng)，公司仍将无(wú)控股股(gǔ)东、实际(jì)控制人，预计不构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控(kòng)制人为(wèi)该公司董事长(zhǎng)兼总(zǒng)经理尚守(shǒu)哲。根据文华财经此前披露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的(de)直接持股比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过大连经一和上海经一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投(tóu)、王凯及杨(yáng)孝胜对文华(huá)财经(jīng)的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈利能力有望提(tí)升(shēng)

　　作(zuò)为(wèi)金融科技全领域服务(wù)商，金(jīn)证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等(děng)行业客户提供(gōng)全(quán)技术栈、全产(chǎn)品线解决方案(àn)，同(tóng)时(shí)与政府机(jī)关、互(hù)联网公司合作开展包(bāo)括智慧城市在内的数字(zì)经济业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告期内，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入(rù)12.64亿元，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于(yú)上(shàng)市(shì)公(gōng)司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金(jīn)证股份证券(quàn)经纪业务软件收(shōu)入较上(shàng)年(nián)同期略有增长，资管机构(gòu)软件(jiàn)收(shōu汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点)入基本持平。报告期(qī)内，数字经济(jì)业务因验收(shōu)的大型政务项(xiàng)目成(chéng)本(běn)增幅大于(yú)收入增幅(fú)，导致业务毛利率及(j汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点í)利润下降。报(bào)告期内公司(sī)确(què)认投资收(shōu)益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是(shì)联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于(yú)上(shàng)市公(gōng)司股(gǔ)东的净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融行业的(de)增长主要得益于两方面的因素(sù)：一是公司(sī)在(zài)证券(quàn)市(shì)场行业占(zhàn)有率基础稳定，核(hé)心(xīn)产品需求刚性，公司加快产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项目上线验收。二是在资(zī)管领域加强了资管(guǎn)IT业(yè)务发展力(lì)度，在多个(gè)核心产品和(hé)技术上形(xíng)成(chéng)领先优势，开始进(jìn)入(rù)收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字(zì)经济业务(wù)、IT设备分销业(yè)务及科技(jì)园租赁业务。金证股份(fèn)解释(shì)称，非金融行业的收入下降，主要由(yóu)于(yú)公司在(zài)数字(zì)经济业(yè)务上(shàng)，不(bù)同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金(jīn)融(róng)行业业务(wù)毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非金(jīn)融科技(jì)业务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的(de)业(yè)绩表现上(shàng)，公开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公司(sī)股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和(hé)盈利(lì)能力来看，金证股份均(jūn)远高(gāo)于文华(huá)财经(jīng)，但(dàn)文(wén)华(huá)财经的(de)毛利(lì)率显(xiǎn)著高于金证(zhèng)股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内人(rén)士认(rèn)为，如果本次(cì)交易得(dé)以顺利实施，对于金(jīn)证股份而言，文(wén)华财经的优质(zhì)资(zī)产(chǎn)注入后，其盈利能力将进(jìn)一步提(tí)升；对于(yú)文(wén)华财经而言，多年(nián)谋(móu)求上市无果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，在(zài)昨(zuó)晚发布的公告中(zhōng)，金证(zhèng)股份并未披露具体的交易细节，例如(rú)交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日(rì)，金(jīn)证股份(fèn)与主(zhǔ)要交易对方就本(běn)汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点次交易签署了《意(yì)向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交易对(duì)方发行股份及支付现金(jīn)的(de)方(fāng)式购(gòu)买(mǎi)其持有的文华(huá)财经90.97％的(de)股权。上述《意(yì)向协(xié)议书》仅为交易各(gè)方关(guān)于本次交易的初步合(hé)作意向，交易各(gè)方(fāng)在本次交易中(zhōng)的具体权利义务以(yǐ)及各项安排(pái)以交易各方最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了(le)风险提示：截至(zhì)目(mù)前(qián)，本(běn)次(cì)交易仍(réng)处于筹划(huà)阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未签(qiān)署正式(shì)的(de)交易协议，本次交易(yì)尚需履行(xíng)必要的内部决策程序，并(bìng)经有权监管机构批(pī)准(zhǔn)后方可正式实施，本次(cì)交易最终能(néng)否实施尚存(cún)在较大不(bù)确定(dìng)性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年(nián)以来，金证股(gǔ)份股(gǔ)价步入上升通道(dào)。截至5月9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点