今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发(fā)了全行(xíng)业(yè)所有基金经(jīng)理关注(zhù)，而公(gōng)募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理(lǐ)的观(guān)点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积极回报基金，一季度主(zhǔ)要(yào)投(tóu)资在(zài)人工智能、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场机遇(yù)实现了超62％的收益，成为今年以来业绩(jì)最领先的主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位明星基金经理(lǐ)的关注(zhù)目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在(zài)一季报表(biǎo)示，一(yī)季度在人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工智能板块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业(yè)绩一(yī)路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的(de)知(zhī)名度更上一层楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回(huí)报成为2023年表现最(zuì)强的(de)主动权益基金(jīn)，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们(men)所有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续(xù)迭(dié)代，到(dào)各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进(jìn)展迅(xùn)速。国(guó)内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结合自身业务(wù)的(de)人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端(duān)的(de)积极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基(jī)金(jīn)一季度主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓(cāng)看(kàn)，前十大重(zhòng)仓股进行了较(jiào)大幅度的调整。相(xiāng)较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业(yè)仍出现(xiàn)在(zài)其前十大重仓股之列(liè)外，其他重(zhòng)仓股全部(bù)换，新进了(le)长川科技、华海清科、盛美上(shàng)海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信(xìn)息(xī)、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更(gèng)是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅(fú)也超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较(jiào)好(hǎo)的重仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积(jī)极回报并没有(yǒu)保(bǎo)持去年底的(de)高(gāo)仓位，一季(jì)度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平(píng)。去年三、四(sì)季(jì)度基本(běn)保持在90％以上(shàng)的(de)仓位水平(píng)，去年三季末、四季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一(yī)只基金诺安成长并没有太大变(biàn)化(huà)，前十大重仓股(gǔ)相较去(qù)年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松在(zài)诺安成长的一季报(bào)中(zhōng)写道，主要(yào)布局芯片(piàn)板块(kuài)，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将(jiāng)到来的科(kē)技大行情(qíng)。

　　他(tā)还(hái)谈及(jí)芯片(piàn)板块的(de)两大细(xì)分领域，在一(yī)季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季(jì)度开(kāi)启的芯片产(chǎn)业下(xià)行周期，随着疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端(duān)一季度库(kù)存水平接近正常，各厂商二季度毛利率水(shuǐ)平见(jiàn)底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现(xiàn)了(le)突飞猛进的(de)发展，将影响几乎(hū)我们所有的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势(shì)。海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而算力几何级的(de)增长和边缘侧(cè)硬(yìng)件的(de)拉(lā)动，都是未来芯片需求的(de)重(zhòng)要增长。新需求将(jiāng)让芯(xīn)片(piàn)周(zhōu)期拐(guǎi)点提前(qián)到来。

　　另外(wài)一(yī)个重(zhòng)要(yào)板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美国对(duì)中国半导体(tǐ)的制裁已经到(dào)了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进(jìn)一步的制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另一(yī)方面在国内(nèi)设备厂(chǎng)商的配(pèi)合(hé)下(xià)，继续(xù)研发攻克先进制(zhì)程。虽然(rán)美国的制裁对我国先(xiān)进制程(chéng)的扩产造成(chéng)了一定的影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处(chù)于下行周期的(de)大背景下，国(guó)产替(tì)代(dài)进程加速对设备材料(liào)EDA板(bǎn)块(kuài)的(de)拉(lā)动，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的(de)规模也(yě)出现(xiàn)迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩(jì)最强(qiáng)的主动权益基(jī)金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大(dà)跌(diē)影响，若截至4月(yuè)20日，该基(jī)金(jīn)业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报(bào)去年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季(jì)度末(mò)规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净(jìng)值(zhí)涨幅，这一规模(mó)暴(bào)涨(zhǎng)更多来自于投资者申购(gòu)。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以及诺安(ān)积(jī)极回报(bào)基金的话题也屡见报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值(zhí)大(dà)涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的5只(zhǐ)基金(jīn)在(zài)一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺安积极(jí)回报之外，2023年(nián)业绩超40％的(de)诺安(ān)优化配置同样规模(mó)暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的总规(guī)模(mó)也从去(qù)年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度(dù)末(mò)的331.33亿(yì)元(yuán)，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基(jī)金(jīn)经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全(quán)球基(jī)金分管投研的副总，市场上管理(lǐ)规(guī)模超过700亿(yì)的基(jī)金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披(pī)露情况看，谢治宇主要加仓半(bàn)导体及(jí)光模(mó)块(kuài)相关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一季(jì)度新进了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模(mó)块(kuài)方(fāng)向相(xiāng)关(guān)。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙(lóng)头——海康威视(shì)在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等(děng)多(duō)类(lèi)产品。在4月(yuè)15日发布的《投资者(zhě)关系活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的(de)营收增长起(qǐ)了很大的(de)作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技(jì)主营(yíng)业务(wù)是(shì)为云计算和(hé)人工智能领域(yù)提提(tí)供以芯片为基础的(de)解决方(fāng)案(àn)，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局(jú)、国(guó)内领先的(de)无(wú)晶圆(yuán)半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商。截(jié)止(zhǐ)4月21日(rì)，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极(jí)加(jiā)仓，仅一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股(gǔ)在(zài)一(yī)季度退出兴(xīng)全合润前十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴全(quán)合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另(lìng)外一只可投(tóu)港股的(de)兴全合宜基金在(zài)一季度除了(le)加(jiā)仓半(bàn)导体等板(bǎn)块之外，互联(lián)网板块中的腾讯(xùn)控股也是其主要加(jiā)仓方(fāng)向。社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀p>

　　谢治宇(yǔ)在一季报(bào)中表示，随着各种(zhǒng)风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化(huà)更(gèng)明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动(dòng)的人工智能(néng)、中字头的“中特(tè)估(gū)”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏(xì)、影视等板(bǎn)块也实(shí)现(xiàn)较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对(duì)有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持(chí)挖掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不断寻(xún)找具有良(liáng)好投资(zī)性价比的(de)优秀(xiù)公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞争力在(zài)当年弱(ruò)市环境(jìng)下斩获超(chāo)47％的收益，让招商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市(shì)场备受(shòu)关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披露揭开社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀了朱红裕的(de)投资思路和路径。从股票持仓来看，一季(jì)度末该基金(jīn)股票(piào)市值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立(lì)以来的最高(gāo)值，显(xiǎn)示(shì)出一种积(jī)极的态度。从该基金(jīn)2022年中报(bào)、三季(jì)报、年报来看(kàn)，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年(nián)底(dǐ)，一季度朱红裕配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比例有所(suǒ)提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占基金净值比(bǐ)例分(fēn)别达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底(dǐ)这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来(lái)看(kàn)，重(zhòng)点(diǎn)布(bù)局了信息技术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技(jì)、美的(de)集团、金蝶国际等(děng)。其(qí)中卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些持仓(cāng)调(diào)整，绿城服务(wù)、中国(guó)民航信(xìn)息网络(luò)、安琪酵母(mǔ)新(xīn)进(jìn)前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股之列，通威股(gǔ)份、希望教育、中航光电(diàn)则退出前(qián)十(shí)大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写(xiě)道，一季度初期(qī)，我(wǒ)们基(jī)于对经济复苏预(yù)期(qī)大概率偏弱的判(pàn)断，主要(yào)减(jiǎn)持(chí)了经济(jì)复苏(sū)敏感度相对较(jiào)高的部(bù)分制造(zào)业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等行业(yè)，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐(zhú)步(bù)逢低增持了港股中可能面临业(yè)绩拐点(diǎn)的(de)物业(yè)及计(jì)算机等公(gōng)司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一(yī)定(dìng)的超额收益(yì)，但市场的博(bó)弈(yì)程(chéng)度超出了我(wǒ)们的预期，导致对部分行业的定价出(chū)现了较为显著的偏离。我(wǒ)们将(jiāng)基于中长期的行业研究视(shì)野，逆势而行。

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