投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及(jí)估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人(rén)工智能主题的热炒中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收(shōu)盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟达(dá)今年(nián)股(gǔ)价的强劲表(biǎo)现，带动了国(guó)内AI投(tóu)资热(rè)。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最(zuì)高达到419.38美(měi)元(yuán)，公司(sī)市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧有(yǒu)望再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公(gōng)司在(zài)中国官网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇宙方面(miàn)的工(gōng)作正在改变全球大型行(xíng)业，并将为社会带来(lái)深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英(yīng)伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司(sī)也(yě)加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对于(yú)AI行情的关注热情也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的(de)股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智(zhì)能(néng)自动(dòng)内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的便是(shì)传(chuán)媒、云计(jì)算(suàn)、大数据、人(rén)工(gōng)智能等(děng)主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能(néng)主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达或相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易(yì)软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相关概(gài)念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟(wěi)达在某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公募基(jī)金一季度末的数据来(lái)看，部分被(bèi)纳(nà)入重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)公司(sī)股票的(de)公募基(jī)金主要集(jí)中在(zài)能(néng)投资海(hǎi)外市场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且基金规模最高的是(shì)广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末(mò)规模为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克100指数(shù)，前(qián)十(shí)大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达(dá)且规模最高(gāo)的是广(guǎng)发全球精选(xuǎn)，该中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗只基金(jīn)今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二(èr)大重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯(sī)拉、META等(děng)多只(zhǐ)科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金(jīn)投(tóu)研人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英伟达等美(měi)股科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来(lái)，微软就在AI领(lǐng)域(yù)加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还(hái)宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿(yì)美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一(yī)站式解决方案的提供商，英伟(wěi)达公(gōng)司是(shì)今年AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一大赢家(jiā)，该公司今年一季度的业绩远(yuǎn)超(chāo)预(yù)期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投(tóu)资机会的投资者(zhě)而言，英(yīng)伟达和(hé)微(wēi)软在内的(de)众多(duō)美(měi)股(gǔ)科技股公(gōng)司是(shì)其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科(kē)技革命最(zuì)新的(de)突破(pò)口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公(gōng)司将会成为未(wèi)来最有潜力(lì)的(de)大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备(bèi)这些(xiē)特质(zhì)，他(tā)们的(de)中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来的故事看起来很美(měi)好，但(dàn)实际投(tóu)资中还受诸多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受(shòu)益板(bǎn)块，受(shòu)到(dào)资金关注(zhù)，行业成交热(rè)度上升(shēng)，从(cóng)3月中旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但(dàn)其上涨并(bìng)未(wèi)得(dé)到业绩的验证，半(bàn)导体行(xíng)业一(yī)季度整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍(réng)处于主动(dòng)去库存阶段，行业并(bìng)未(wèi)迎来拐点。在缺(quē)乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半(bàn)导体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行(xíng)业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖(nuǎn)的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于(yú)AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩(kuò)张(zhāng)信息就是最好的例证。而从未(wèi)来(lái)的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目(mù)前半导(dǎo)体产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶(fú)持和半(bàn)导(dǎo)体设备业绩(jì)高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来(lái)看，大热必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较(jiào)大差异(yì)。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股(gǔ)价高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素。在具体投资(zī)的时候要选择掌握核心技(jì)术(shù)、真正具有核心(xīn)竞争力的投(tóu)资(zī)标的(de)，确保(bǎo)产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资(zī)标的(de)也要以合适的价格(gé)买(mǎi)入，否则很(hěn)可能会(huì)赚了景气亏(kuī)了钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不要将资金(jīn)全押一(yī)个(gè)赛道。

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