就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在(zài)所持头寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增(zēng)持了(le)英伟(wěi)达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一度(dù)高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而(ér)英(yīng)伟(wěi)达虽(suī)然业(yè)绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机构也(yě)不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的(de)缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨中减持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿(yì)美元(yuán)的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还(hái)有被(bèi)誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当代(dài)著名投资(zī)估值(zhí)专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今(jīn)天(tiān)早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预测是(shì)，10年后该市(shì)场规模(mó)将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达(dá)未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗)家公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗投资的话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位(wèi)，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比(bǐ)去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师对英伟达(dá)给出的(de)股(gǔ)价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的获(huò)利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年(nián)以(yǐ)来华(huá)尔街(jiē)预测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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