民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费)现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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