关注国际方(fāng)面消(xiāo)息(xī)。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据今日(rì)俄罗斯电视台（RT）网站(zhàn)消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所(suǒ)在地，克(kè)里米亚半(bàn)岛的塞瓦(wǎ)斯托波尔市的一个储油设施遭(zāo)到无人机袭击。从网(wǎng)络上(shàng)曝(pù)光的照(zhào)片可以看到(dào)，袭击(jī)导致储(chǔ)油设(shè)施燃起大火。

　　报道称，俄(é)罗(luó)斯任命的塞瓦斯(sī)托(tuō)波尔市市长米(mǐ)哈伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫在社交媒体(tǐ)上称：“由无人(rén)机袭击造(zào)成(chéng)的火(huǒ)灾影(yǐng)响面积约为1000平方米，所有安全(quán)和救援人员都已抵(话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语dǐ)达现场。火灾所在地(dì)和民(mín)用区域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段视频显示，一场大(dà)火照亮了整个夜空，浓烟直冲云(yún)霄。RT称，目(mù)前还(hái)没(méi)有任何伤亡报告，地(dì)方政府敦促人们在(zài)消防员(yuán)努力扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早(zǎo)些时候，塞瓦斯托波尔(ěr)也曾遭(zāo)到两架无(wú)人机的袭击，其中一架无人机被俄军摧毁，另(lìng)一架无人机在港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙头一季(jì)度业绩大(dà)反转

　　4月28日(rì)晚间(jiān)，“油茅”金龙鱼(yú)发布2023年一季报(bào)。报(bào)告期内，公司实现营业收入610亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.97％；归属(shǔ)于上市公司股东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称，报告期内，随着国(guó)内餐饮(yǐn)行业(yè)的(de)逐步回暖，厨房食品的销量较去(qù)年(nián)同(tóng)期有所上涨。另(lìng)外，去年(nián)一季度受南美干旱天气(qì)等因素(sù)影(yǐng)响，大豆、大豆油及棕榈油等公司主要原材料(liào)的价格快速(sù)上涨，今(jīn)年一(yī)季度公司(sī)主要原材料成(chéng)本低于(yú)去(qù)年(nián)同期。销量上涨(zhǎng)和毛利率提升共同推动(dòng)了厨房食品的利润增长。

　　截(jié)至2022年年(nián)末，金龙鱼(yú)经销(xiāo)商(shāng)数量合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼(yú)在投资者关系活动上表(biǎo)示，新增渠道主要来源于网(wǎng)络下沉、细分产品的专业经(jīng)销商，以(yǐ)及餐饮渠道(dào)的快速发展带(dài)来的经销商增长。

　　产能方面(miàn)，金龙鱼(yú)目前(qián)有70多(duō)个已(yǐ)投产(chǎn)生(shēng)产基(jī)地，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平基(jī)地(dì)已(yǐ)投产，沈阳(yáng)和(hé)廊坊(fāng)的央厨项目也将于年内建成投(tóu)产。目前，河(hé)南周口和陕(shǎn)西兴平央厨(chú)开始供应学(xué)生餐业务，多款预制(zhì)菜在线下及电商平台开展销售(shòu)。

　　不过(guò)，期(qī)货日报(bào)记者(zhě)还注(zhù)意到，金(jīn)龙鱼归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的(de)净利润为2.4亿元(yuán)，同比下(xià)降70.94％。这主要(yào)是(shì)公司的套期保(bǎo)值操(cāo)作未完全满足套期会计要求的衍生金融工(gōng)具(jù)损(sǔn)益的影响，因此将(jiāng)套期保值业务划定为(wèi)非经常性损益(yì)，排除在净(jìng)利润外。

　　金龙鱼在《关于开(kāi)展2023年(nián)度商品期货套(tào)期保(bǎo)值(zhí)业务的公告》中披露(lù)，将在2023年(nián)对在场内市(shì)场(chǎng)交易(yì)的与(yǔ)公司及下属(shǔ)子公司的生产经营(yíng)有直接关系的原(yuán)料、产(chǎn)品(pǐn)、油(yóu)脂等(děng)期货品种，主(zhǔ)要包括(kuò)：棕榈油(yóu)、豆油、菜油、菜粕、大豆(dòu)、玉米(mǐ)、花生(shēng)等品种。第(dì)一季度(dù)，饲料原料和油脂(zhī)科技产(chǎn)品的(de)销(xiāo)量有所增长，营(yíng)业(yè)收入同比(bǐ)上涨，但是(shì)在行(xíng)情下跌(diē)的过程中(zhōng)，公司油脂科(kē)技(jì)相关产品的利润受到挤压，导致利润同比(bǐ)有所(suǒ)减少。从(cóng)合并(bìng)资产(chǎn)负债表中可(kě)以看(kàn)出(chū)，衍生金融(róng)资产从(cóng)年初余额的5.8亿元增长到了(le)期末的(de)8.3亿元，实现(xiàn)了对现货(huò)市(shì)场的对冲作用，弥补了(le)一定的利润损(sǔn)失。

　　记者还(hái)注意到，油脂加工企业道道全一季(jì)度扭亏为盈(yíng)。4月26日(rì)晚间，道道全发布2023年一(yī)季度报，公司实(shí)现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现(xiàn)扣非后净利润7093万(wàn)元，实现经营(yíng)活动产生(shēng)的现金流量净额3.31亿元，亦(yì)跟随同步转正(zhèng)。由于产能释(shì)放(fàng)、原料(liào)回(huí)落、消费复苏、推出新(xīn)品等利(lì)好因(yīn)素影响，道(dào)道全迎来业绩修复时刻(kè)。分析人士表示，道道全业绩(jì)修(xiū)复有持续性，预计二(èr)季度还有增长。

　　“原材料价格下降”是道(dào)道(dào)全业绩出现(xiàn)大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年(nián)间(jiān)，原料菜(cài)油价格(gé)从8000元/吨一线飙涨至14000元(yuán)/吨(dūn)以上的历史高(gāo)位(wèi)，这(zhè)大大(dà)抬升(shēng)了企(qǐ)业的加工成本(běn)。然而零售终端的包装油价格上涨幅度却不及成本上涨幅(fú)度，甚(shèn)至(zhì)出现(xiàn)卖得越多、话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语亏得越多(duō)的情况，这导致(zhì)油脂加工(gōng)企业的(de)盈利能力(lì)大(dà)幅(fú)下(xià)降，道道(dào)全(quán)也不例外(wài)。自2022年下半年以来，道(dào)道(dào)全新建产能陆续释放，海外到港原(yuán)料陆续增长，带动道(dào)道全(quán)的包装油毛利率逐步回升。

　　道道全近年来主推旗下茂名工(gōng)厂建设，并于今年一季度(dù)取得阶段性成(chéng)绩。2022年(nián)7月(yuè)份(fèn)，道道(dào)全茂名(míng)工厂建成(chéng)投产，此后产能处于爬(pá)坡释放期(qī)。今年以来(lái)，广(guǎng)东大力发展(zhǎn)预制菜(cài)产业，一(yī)季度(dù)广东地区餐(cān)饮消费回暖势头良好，为道(dào)道全(quán)茂(mào)名工厂的(de)投产及产能释放带来正面影(yǐng)响(xiǎng)。

　　道道全(quán)还(hái)表示，今年一(yī)季度扭亏为(wèi)盈(yíng)的另一主要(yào)原(yuán)因是主要原料价格出现下降趋势，缓(huǎn)解(jiě)公(gōng)司的(de)采购(gòu)及成(chéng)本压力。自2022年下半年开始(shǐ)，道道(dào)全所(suǒ)用主(zhǔ)要原料的国际交易(yì)价(jià)格呈现出回落(luò)走(zǒu)势，受船期(qī)和现(xiàn)货到厂的时间影响，道道全的主要原料综合采(cǎi)购成(chéng)本随后于(yú)2022年年末回落，2023年一季度则进一步延续回(huí)落趋势，对(duì)其一季度实现扭亏为盈有明(míng)显正面贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多个品牌，经(jīng)销(xiāo)商(shāng)总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西南、西北、华东(dōng)、华南等菜油主(zhǔ)要(yào)消(xiāo)费区域(yù)，并在岳阳、重庆(qìng)、绵阳(yáng)、茂名、靖江设立生产加工(gōng)基地。由于拥有多个品牌及(jí)多地工厂，下游消费复苏、上游原(yuán)料看跌将成为道道(dào)全今年业绩修复(fù)的两大(dà)驱动因子。对于(yú)今年的业(yè)绩，道道全持有谨慎(shèn)乐观态(tài)度，认(rèn)为业绩修(xiū)复有一定持续性，未(wèi)来(lái)不宜过(guò)度悲(bēi)观。亦有多家券商对道道全今年业绩表达(dá)正面预期，并预(yù)测其今年全年营业收(shōu)入将突破(pò)100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着大豆、棕榈油、包材等大宗原材料价格自2022年下半年高位回落，且叠加提价(jià)效应逐渐显现，部(bù)分公司毛利率迎(yíng)来较明显改(gǎi)善(shàn)。

　　对于行业发展格局(jú)与(yǔ)趋势，道道(dào)全(quán)认为，2023年，从目前掌握的信息(xī)来看(kàn)，原材(cái)料供给(gěi)预计将趋向(xiàng)于宽松，但(dàn)天(tiān)气、能源及国际政治经济形势等因素的影响，又(yòu)给(gěi)油脂、油料(liào)市场带来不确(què)定性。包装食(shí)用植物油是生活(huó)必需消费(fèi)品，市场空间广阔(kuò)。随着消(xiāo)费者健康意识的提高，对健康(kāng)、安全、营(yíng)养的食用油需求也将持续增加(jiā)，未(wèi)来品牌化、高端化(huà)将是行(xíng)业发(fā)展(zhǎn)的趋势，品(pǐn)牌(pái)差异化现(xiàn)象(xiàng)也将(jiāng)日(rì)益(yì)凸(tū)显。

　　中信建投油(yóu)脂分析师石(shí)丽红告诉记者(zhě)，在原料供(gōng)应端，大宗(zōng)农产品价格(gé)已“退(tuì)烧”，进入下行周期，而且我国菜油原料供(gōng)应出现了从未有过(guò)的多元及宽(kuān)松(sōng)局面(miàn)，包装油(yóu)的成本(běn)端压力缓解趋(qū)势明显。

　　今年以来，菜(cài)油的消费需求端(duān)则是喜忧(yōu)参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行(xíng)平稳，缺乏突出矛(máo)盾(dùn)且供(gōng)需端均(jūn)有(yǒu)不确定性，盘面(miàn)整体呈现振荡走势。然而，进入3月后市场(chǎng)风云突变，硅谷银行倒闭引(yǐn)发(fā)市场恐慌(huāng)及连锁反(fǎn)应，为全球金融(róng)市场(chǎng)的稳(wěn)定性带来了挑战(zhàn)，对整个商品乃至金(jīn)融(róng)市(shì)场造成了较大冲(chōng)击。此外，巴西(xī)大豆及(jí)欧洲菜油(yóu)供(gōng)给(gěi)压力从进(jìn)口成(chéng)本(běn)端(duān)为(wèi)油脂(zhī)油料市场(chǎng)形成了(le)较(jiào)大拖累。宏观与基本(běn)面利空(kōng)出现共振，不论是油还是粕均显著跌破此前振荡区间。虽(suī)然市场(chǎng)并(bìng)不看好油粕(pò)走势(shì)，但如此凌厉(lì)的跌势仍在节奏(zòu)上超出了市场预(yù)期。”石丽(lì)红说。

　　也有行业人(rén)士认(rèn)为，今年一季度油脂(zhī)的走势也受到宏(hóng)观面影响。另外，在大量乌克兰及澳洲(zhōu)廉价菜籽的冲击下，今年(nián)欧洲菜籽进口同比增加200多万吨，原油价(jià)格(gé)不景气带来(lái)生柴投料需求减(jiǎn)少，这令欧洲菜油的(de)出口潜力(lì)大(dà)大(dà)增加。此(cǐ)外，继续增产的俄罗斯菜油大部分(fēn)依(yī)赖对中国出口，在加拿大旧作菜(cài)籽采购近500万吨的(de)背(bèi)景下，国内后期(qī)面临的菜油(yóu)供给压力十分明显。

　　但今年以来，行(xíng)业普(pǔ)遍反映，油脂(zhī)消(xiāo)费(fèi)复苏不(bù)及预期，包装油需(xū)求乏力，国内(nèi)食(shí)用油需求整体增量(liàng)空间不大。要想(xiǎng)拿(ná)到更多(duō)市(shì)场份(fèn)额，不同油种之间、大小企业之间的竞争十分激烈(liè)。

　　“当前(qián)需(xū)求(qiú)仍处于弱势，因(yīn)提货(huò)较好，菜油表观库存处于(yú)低位，终端库存处于高位。随供应逐步增加，表观库存(cún)或(huò)逐步起量，二(èr)季度菜油价格与相关油脂价差缩小格局(jú)背(bèi)景下(xià)，菜(cài)油需求或(huò)起量，但中(zhōng)短(duǎn)期仍(réng)处于累库态(tài)势。”石丽(lì)红(hóng)说。

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