近(jìn)期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是(shì)两天内第二(èr)家(jiā)被要求(qiú)自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融(róng)机(jī)构启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自(zì)律处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务(wù)融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企(长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名qǐ)业承销发(fā)行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部(bù)房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管力度(dù)在近期持续(xù)加大。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协会官(guān)网(wǎng)发布(bù)信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为，以及(jí)中(zhōng)国民(mín)生银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名为已开展自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和(hé)粤财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被(bèi)点(diǎn)名。具体来说，交易商协(xié)会通过深(shēn)入调查发现，大连银(yín)行等多家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代(dài)持(chí)利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不(bù)严或(huò)流(liú)于形式(shì)，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参(cān)与债券代(dài)持交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行(xíng)已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商(shāng)协会(huì)在日常(cháng)监测(cè)工作(zuò)中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融资工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了(le)市(shì)场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易(yì)商(shāng)协(xié)会网站披露(lù)，近(jìn)期在查处四平市(shì)城市发(fā)展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案(àn)件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人大额(é)财务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自律调查(chá)。一同(tóng)被开展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光(guāng)大证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易商(shāng)协会(huì)通报的数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查(chá)和(hé)自(zì)律(lǜ)问询103次(cì)，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定(dìng)期限业务，12位责任(rèn)人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来(lái)看，被通报的原(yuán)因包括(kuò)低价(jià)包(bāo)销多期债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)，影响了市场正常秩序；部分债务(wù)融资工具未按照发行(xíng)文(wén)件约(yuē)定开(kāi)展余(yú)额包(bāo)销，个(gè)别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人(rén)的(de)正常投标(biāo)，违背了(le)公平公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造(zào)成了一定(dìng)不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意(yì)识，严格(gé)遵守相关监管规定和(hé)自律规则要(yào)求(qiú)，合规展业(yè)，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石(shí)机(jī)构，承(chéng)担着提高市(shì)场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市(shì)交易(yì)能(néng)力，加强(qiáng)内部(bù)控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期(qī)交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国(guó)际(jì)金融报》记者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会将继续贯(guàn)彻(chè)落(luò)实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行(xíng)特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起相(xiāng)应的(de)公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性(xìng)竞争生态。

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