金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局即(jí)将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全(quán)部境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超(chāo)过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管理局(jú)（以下简称(chēng)香港(gǎng)金(jī台湾是省还是市 台湾是省会吗n)管(guǎn)局(jú)）发布联合(hé)公告，同意中国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算(suàn)所股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)上海(hǎi)清算所）和(hé)香(xiāng)港场外(wài)结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国(guó)家(jiā)和地区(qū)的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联互通参与(yǔ)内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初(chū)期(qī)可(kě)交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结(jié)算(suàn)币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投资者（即互(hù)换通(tōng)报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易(yì)权限的(de)境外投资者(zhě)需同时(shí)申请(qǐng)成为(wèi)场外结算(suàn)公司的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客(kè台湾是省还是市 台湾是省会吗)户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民银行认可的境外(wài)电子交(jiāo)易(yì)平台互联(lián)提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向(xiàng)境内外(wài)投资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部(bù)境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司针对双方(fāng)清算所之间的(de)风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上(shàng)限不超过人民币(bì)40亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨(kuà)境(jìng)监管合(hé)作(zu台湾是省还是市 台湾是省会吗ò)原则和(hé)具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的(de)谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护(hù)“互(hù)换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的(de)各(gè)项职责，组(zǔ)织(zhī)市(shì)场各方有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业务规则，加强内(nèi)部(bù)控制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业(yè)务规(guī)则(zé)和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一(yī)步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互(hù)换通”的投资者可联系(xì)外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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