民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(q无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性iě)国(guó)别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性(sān)、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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