大家(jiā)好(hǎo)，简单看一个基金(jīn)经理(lǐ)，把新能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场(chǎng)都(dōu)在讨(tǎo)论一个基金经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票混合外(wài)，其(qí)他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场(chǎng)的节奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了(le)新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权重，较(jiào)好地把握了(le) TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组合调整取得了(le)明显(xiǎn)的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中国特色估(gū)值(zhí)体系所(suǒ)代表的(de)传统实体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成(chéng)为市(shì)场最有持续性的(de)一(yī)条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股(gǔ)票混(hùn)合今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三(sān)只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获取超(chāo)额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场比重超(chāo)40％的(de)天数(shù)已(yǐ)累(lèi)计达到22天，上一(yī)次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备及(jí)新能源，持(chí)续约28个(gè)交(jiāo)易(yì)日(rì)，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类似(shì)特(tè)征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后续(xù)盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品销(xiāo)量(liàng)业(yè)绩的(de)改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏攻势。