金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金(jīn)净额每(měi)日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发(fā)展，构建(jiàn)高(gāo)水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发布联(lián)合公(gōn虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么g)告，同意中国外(wài)汇交易(yì)中心（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国(guó)家(jiā)和地区的境外投资者可(kě)通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生(shēng)品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易(yì)品种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及(jí)结算(suàn)币种为(wèi)人(rén)民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的境(j虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么ìng)内投资者（即(jí)互换通报价(jià)商(shāng)）需(xū)与外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么议，并为(wèi)上海清(qīng)算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业(yè)务的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人(rén)民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银(yín)行间债券市场准入备案的境外机构投资(zī)者，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海(hǎi)清算所和场外(wài)结算(suàn)公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额(é)度(dù)管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场外(wài)结(jié)算公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)建立(lì)“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算公(gōng)司之(zhī)间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资(zī)源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具(jù)体安排达(dá)成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合(hé)作安(ān)排和联络协商机(jī)制，共同(tóng)维护“互(hù)换通(tōng)”的(de)正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解(jiě)两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可(kě)联系外汇(huì)交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司(sī)为(wèi)参与做准备。

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