在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下，私(sī)募基(jī)金行业监管趋严，近日(rì)又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投(tóu)资基金业(yè)协会网站(zhàn)披露的一则公告显示(shì)，雪(xuě)杉基金存在(zài)违(wéi)反专(zhuān)业化运营原则等四(sì)项(xiàng)违规(guī)行为(wèi)。根据(jù)相关规(guī)定，协(xié)会拟对雪杉基金公开(kāi)谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金产(chǎn)品备(bèi)案六个月；对时(shí)任雪杉基金合规(guī)风控负责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)业(yè)协会(huì)网站披露了一则(zé)纪律处分事先告知书送达公告。经查，深圳雪杉基金(jīn)管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉(shè)嫌(xián)从事违法违规(guī)行为，时任高级管理人(rén)员黄某应(yīng)当对此承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四(sì)项违(wéi)规行为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏(xìng)达成《业务合作(zuò)协(xié)议》，由债券(quàn)发行(xíng)人关(guān)联方(fāng)出(chū)资认购上海阿杏产(chǎn)品份(fèn)额，该产(chǎn)品通过深(shēn)圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金(jīn)”最终投向(xiàng)指(zhǐ)定(dìng)债(zhài)券产品。其(qí)二(èr)，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新芦(lú)淞产业发(fā)展(zhǎn)集团有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称株洲(zhōu)新(xīn)芦淞）签署《投资合作(zuò)协议(yì)》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉夏桐7号(hào)私募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)”，并由该产(chǎn)品购买指定债(zhài)券(quàn)。以上行为不(bù)符合私募(mù)基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海映雪投(tóu)资管(guǎn)理中(zhōng)心(xīn)（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投(tóu)向上(shàng)海映雪(xuě)在管产品共计(jì)5610万横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行事(shì)务合伙人、实际控制人(rén)，上(shàng)述交(jiāo)易构成关(guān)联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明(míng)确、充分地披露(lù)。

　　三是(shì)未(wèi)落实(shí)投资者适当性(xìng)管理要求。雪杉春(chūn)茗1号(hào)基金的投资(zī)者(zhě)王(wáng)某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年9月(yuè)21日(rì)签(qiān)署。

　　四是一般员工违规兼职。深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)市场拓展、投资运(yùn)营(yíng)、财务等岗位(wèi)员工存在(zài)兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人(rén)，应(yīng)当(dāng)对发生在(zài)各(gè)自任职期间公司(sī)的违(wéi)规行(xíng)为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会(huì)拟(nǐ)对深圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂停(tíng)受(shòu)理其私(sī)募基金(jīn)产品备案六(liù)个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警(jǐng)示函(hán)

　　值得注(zhù)意(yì)的是，这已经不(bù)是雪(xuě)杉基金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪(xuě)杉(shān)基(j横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图ī)金出(chū)具警示函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查(chá)，雪(xuě)杉基金(jīn)在从事(shì)私募(mù)基金(jīn)业务(wù)活动中(zhōng)，存在未(wèi)履行谨慎勤(qín)勉(miǎn)义务、未采(cǎi)取问(wèn)卷调查等方(fāng)式对个别(bié)投资者的风(fēng)险(xiǎn)识(shí)别能(néng)力(lì)和风(fēng)险承(chéng)担能力进(jìn)行评估(gū)、未(wèi)按照(zhào)合同约定如实(shí)向(xiàng)投资者披露可能影响投资者(zhě)合法权益(yì)的重大信(xìn)息等情形。依据《私募(mù)管理办法(fǎ)》第三十三条规(guī)定，决定对其采取出具警(jǐng)示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元(yuán)，机构类型(xíng)为私募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)管(guǎn)理人，全职员工人数14人(rén)，管理规(guī)模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行(xíng)高管变(biàn)更。目前雪杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控(kòng)负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是(shì)，百亿私募映雪(xuě)投资为(wèi)雪杉基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金还有一(yī)家关(guān)联公司(sī)为(wèi)深(横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图shēn)圳(zhèn)市塔门投资(zī)管理有限公司(sī)，雪(xuě)杉基(jī)金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港(gǎng)控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期(qī)发挥(huī)与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同(tóng)效应(yīng)，为(wèi)投(tóu)资人寻(xún)找海外长期稳定资产(chǎn)的(de)投资和并(bìng)购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资(zī)策略是通过追踪资产价(jià)格指数、利率、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观经济(jì)和估值指(zhǐ)标(biāo)，以分析并(bìng)提取(qǔ)经济(jì)周期中的趋势性行业和事件以最大化投资上行收益，同时(shí)引入非公开(kāi)市场投(tóu)资中的个体性估(gū)值(zhí)和内在价(jià)值分析(xī)体(tǐ)系，以更(gèng)好(hǎo)锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新闻动态(tài)便停止更新。

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