一(yī)季(jì)度，以电影《大空头》闻名(míng)的迈克尔？巴里（Michael Burry）将多(duō)头对准了中国的电(diàn)商巨头。

　　据(jù)13F文(wén)件显示，京东(dōng)和阿里巴巴两(liǎng)只中概股已经成为其资产管理公(gōng)司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占其股票投资组合(hé)的20％。

　　这(zhè)从侧(cè)面说明(míng)，他不仅在地(dì)缘政治(zhì)风(fēng)险中持续(xù)看好中概互联网公(gōng)司持续(xù)的(de)估(gū)值修复(fù)，也显(xiǎn)示出对(duì)中国消费和经济复苏(sū)的信心。

　　大(dà)举加仓中概电商巨(jù)头(tóu)

　　“大(dà)空头”巴里一向以逆向(xiàng)投资(zī)而闻名。

　　巴(bā)里在2000年代中期大举押注房地产泡(pào)沫后在金(jīn)融危(wēi)机(jī)时(shí)期(qī)一(yī)举成名。他还因(yīn)在游戏驿(yì)站成为热门股之前押注该公司而闻名，去年还做空了埃隆·马(mǎ)斯克的特斯(sī)拉(lā)和“木(mù)头姐”的旗(qí)舰基金ARK。

　　他对中(zhōng)概的逆向投资(zī)从(cóng)2022年四季(jì)度(dù)开始。随着疫情管(guǎn)控优化和中国经济复苏(sū)，今(jīn)年一季度，巴(bā)里继续增持阿(ā)里巴(bā)巴(bā)和京东(dōng)，其(qí)持有的京东达(dá)到(dào)25万股，价值1100万美元，增(zēng)幅2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍(bèi)，价值1000万美元(yuán)。

　　报告显示，Scion第一季增持京东17.5万(wàn)股(gǔ)，这在其投资组合中(zhōng)的占(zhàn)比为(wèi)10.26％，为第一大重仓股，持股市值1097.3万美元(yuán)，持(chí)股市值(zhí)第一正、异、新，正异新的区分(yī)。该对冲基金还增持(chí)阿里巴巴5万股，在投资组(zǔ)合中占比(bǐ)9.56％，为(wèi)第(dì)二(èr)大(dà)重仓股，持股市值(zhí)1021.8万美元，持股市值(zhí)第二。

　　<正、异、新，正异新的区分img alt="“大空(kōng)头”反手做多！阿里、京(jīng)东(dōng)成为头号持仓" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230516134507069.png">

　　自(zì)二季度以(yǐ)来(lái)，两大电商(shāng)股的(de)走(zǒu)势(shì)并没有完全(quán)逆转，但近期(qī)电商(shāng)股价走势已经显示出(chū)积极趋势，尤其是京(jīng)东一季度扭亏为(wèi)盈和(hé)管(guǎn)理层积极的表态，更加激发了市(shì)场的信心。

　　大空头对全球(qiú)消费复苏的信心(xīn)也反(fǎn)映(yìng)在(zài)对美国(guó)大型珠宝连锁店Signet Jewelers的投(tóu)资(zī)上(shàng)，Scion新开该股仓位并持仓(cāng)至(zhì)组(zǔ)合9％，成为其第一季度新开最大仓位。

　　杀(shā)入地区银(yín)行股

　　一季度也(yě)是(shì)“大(dà)空(kōng)头(tóu)”巴(bā)里大举买入银行(xíng)股(gǔ)的(de)时(shí)机(jī)。3月中(zhōng)旬，硅谷银(yín)行和签(qiān)名银(yín)行的突然(rán)倒闭促使地区银行的(de)客(kè)户纷纷提取存款。挤兑潮加剧了人(rén)们对银行进一(yī)步倒闭的担忧，引发银行(xíng)股大幅(fú)下跌(diē)，并加剧了(le)人们对(duì)金(jīn)融危机和信贷紧缩的担忧。

　　这位以“大(dà)空头”闻名的投(tóu)资者上个季度增持(chí)了第一共和(hé)银行、西太平洋(yáng)合众银行(xíng)、阿莱恩斯西部(bù)银行(xíng)、纽(niǔ)约社区银行和亨廷顿银行(xíng)的股份(fèn)。他还购买了(le)其(qí)他金融股，特别是(shì)富(fù)国银行(xíng)和Capital One。

　　不过，这些(xiē)银(yín)行的股价并没(méi)有立(lì)即走出漩涡。根据监(jiān)管(guǎn)备案文件， Scion在第一季末购入15万股第一共和银行股票，价值约200万美元。 第一共和银行股价今(jīn)年以来下跌超过97％。随后，纽(niǔ)约证(zhèng)券交易(yì)所(suǒ)表(biǎo)示， 将启动(dòng)第一(yī)共和银行的(de)股(gǔ)票退市程序，这家(jiā)银行(xíng)在被摩根(gēn)大通(tōng)收购其(qí)大(dà)部分(fēn)资产(chǎn)之前已被监管机构接管。

　　其它一些地(dì)区银行股(gǔ)的股价也仍深(shēn)幅下跌。Scion还购(gòu)买(mǎi)了25万(wàn)股西太平洋合众银行(xíng)，随着银(yín)行业陷入(rù)更广泛(fàn)动(dòng)荡，该股股(gǔ)价今(jīn)年已下跌近77％。

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