近期市场风向(xiàng)变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施罗德旗(qí)下(xià)三只旗(qí)舰基(jī)金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽(suī)较高(gāo)点仍(réng)有距(jù)离，但部分资(zī)金开始行(xíng)动(dòng)。透露什么信号(hào)？我们(men)一起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、A5公里是多少米 5公里是多少步IA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁德(dé)时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际(jì)。4月，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能(néng)源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机构旗下三(sān)大旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三只基(jī)金中，施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳(shū)理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车产(chǎn)业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究(jiū)日(rì)志中解释道：长期(qī)来看，关注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二(èr)是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着(zhe)气候变(biàn)化(huà)的影响日(rì)益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国(guó)在这方面(miàn)为投资者提供了重要的机会。中国(guó)在电动(dòng)汽(qì)车价值链的供应方面是全球的(de)领导者，同时中(zhōng)国对(duì)成品车辆的需求方面也占(zhàn)据(jù)重(zhòng)要(yào)地(dì)位。可(kě)能很多人不知道的(de)是，全球(qiú)2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全(quán)球电动车基础(chǔ)设施最完善的国(guó)家之一。以充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均一个公(gōng)共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应链中，有许多公司(sī)正在在各自的领(lǐng)域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电(diàn)池和电机温控的关键(jiàn)组件的生产(chǎn)商。该公司(sī)在(zài)空调(diào)阀行业全球(qiú)市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并在(zài)电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的市场份额。客(kè)户包括(kuò)特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全球(qiú)范围内(nèi)继续占据市场份额(é)——在法规的支持下，该公(gōng)司(sī)的增(zēng)长(zhǎng)潜(qián)力是(shì)可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股基(jī)金也在(zài)3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规(guī)模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集(jí)团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大(dà)重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)其(qí)余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份(fèn)额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽车(chē)工业协会(huì)）近(jìn)日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车配套，较去(qù)年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业排名来看(kàn)，根(gēn)据中国汽车(chē)动力电池产业创(chuàng)新(xīn)联盟数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持(chí)续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季度(dù)实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它(tā)个股还包括宁德时代、工(gōng)业(yè)富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国(guó)石化。北向资(zī)金净流出(chū)较多的(de)个股包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng5公里是多少米 5公里是多少步)国中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的(de)外资还包(bāo)括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两大(dà)增长机遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命(mìng)周期和(hé)不含钴等(děng)特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发(fā)展与政府的(de)脱碳计划(huà)是一致的(de)。CATL的(de)领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来考(kǎo)察宁德时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所(suǒ)有的投(tóu)资者，他(tā)们(men)的判断也可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来新的(de)电(diàn)池(chí)技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随(suí)着电(diàn)池(chí)成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不能(néng)维系。这些(xiē)因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代(dài)的判断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的外资都在加仓宁(níng)德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨(jù)头安(ān)本投资旗(qí)舰中国基金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集(jí)团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台(tái)、金山(shān)软件、中国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东方。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度(dù)最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 5公里是多少米 5公里是多少步