民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měirx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡)客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yrx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡ī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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