就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族(zú)却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利(lì宝马和特斯拉哪个档次高)了结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲(zhōu)老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不(bù)过(guò)这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如(rú)做过(guò)山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在(zài)2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力(lì)代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球(qiú)第(dì)9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在(zài)投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可(kě)持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评(píng)级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约(yuē)三分之一(yī)。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资(zī)研究公(gōng)司(sī)伯恩(ēn)斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利预(yù)期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在(zài)不(bù)同的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过(guò)高，建议投资者可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI宝马和特斯拉哪个档次高概念(niàn)处(chù)于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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