中(zhōng)国(guó)金融行业(yè)加速对外开放，外资券商(shāng)们的(de)2022年过得如(rú)何？

　　近日(rì)，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在2022年(nián)取得盈(yíng)利(lì)，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中(zhōng)，在2019年获批(pī)成立的(de)摩根大(dà)通证券(quàn)2022年业绩(jì)突飞(fēi)猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券同期(qī)获批的(de)野村东(dōng)方国(guó)际证券(quàn)2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另(lìng)外(中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名wài)，今(jīn)年(nián)3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在(zài)国(guó)内拥(yōng)有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年(nián)亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而(ér)瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控股(gǔ)券商面临的“一(yī)参一控”问题如何解决，仍是业(yè)内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理成(chéng)为其(qí)在(zài)中国(guó)展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各(gè)家证券公司来说，除了面临行(xíng)业“二八分化(huà)”的激烈(liè)态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行(xíng)情、成立(lì)时间、牌照资质等(děng)问题，9家共有5家出现亏损，分别(bi中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名é)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏(kuī)损状态：2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿元，较(jiào)上年同(tóng)期的8491万元亏损(sǔn)幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持而成为(wèi)外资控股券商的汇丰(fēng)前(qián)海证券，业绩(jì)较上年出现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但(dàn)仍然(rán)录得亏(kuī)损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展(zhǎn)证券均于2020年获得证监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记，正式展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券行业营(yíng)业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券(quàn)商也难以幸(xìng)免。且新(xīn)公(gōng)司建设成(chéng)本、业务费用、员工薪酬等支(zhī)出过高，在展业初期容易导致(zhì)亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相(xiāng)比，外资控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务(wù)影响有限，因(yīn)此影(yǐng)响2021年业(yè)绩的主要(yào)还(hái)是经纪、投(tóu)行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年年(nián)报(bào)中表示，其当年投(tóu)行业务手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增无减(jiǎn)，业务及(jí)管理费从(cóng)上年(nián)的(de)4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业(yè)绩出现(xiàn)大(dà)额亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外(wài)资(zī)控(kòng)股券(quàn)商实现(xiàn)盈(yíng)利，分别(bié)为摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均(jūn)实现了营收、净利润的(de)双增(zēng)长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的(de)“券业(yè)小(xiǎo)年”可(kě)算是(shì)相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行业(yè)内(nèi)排名下游，但其业绩已跻(jī)身行(xíng)业中(zhōng)游水平，而这(zhè)只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第三(sān)个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得(dé)证(zhèng)监会批(pī)复，成(chéng)立合资证券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德(dé)等(děng)5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为(wèi)摩根大(dà)通证券唯(wéi)一(yī)股东。

　　财务报表显示(shì)，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立已逾(yú)三年，2022年业(yè)务(wù)开展和(hé)运作取得进一步(bù)进展，新客(kè)户(hù)开发稳步(bù)推进(jìn)。摩根大通证券充分利用全球化的平台优(yōu)势，整合集(jí)团资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者(zhě)，目标(biāo)客群机构投资者(zhě)队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一控”下或(huò)将(jiāng)取舍

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表(biǎo)现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中(zhōng)国时间最(zuì)早的一(yī)批合资券商(shāng)之一，早在2007年就已(yǐ)在(zài)国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受(shòu)让两家内(nèi)资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券(quàn)共有正式(shì)员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明显，当期实现手续费(fèi)净收入(rù)1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成了创业板注册制改革(gé)后(hòu)的IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积(jī)极筹备并参与了沪深交易所互(hù)联互通全球存托(tuō)凭(píng)证业务等。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，今(jīn)年3月(yuè)，百(bǎi)年(nián)大(dà)行瑞士信贷被(bèi)竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布达(dá)成(chéng)合并(bìng)协议，瑞士联邦财(cái)政部、瑞士(shì)国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时表示(shì)，对瑞信的收购交易预计(jì)在(zài)6月底前(qián)完成。不(bù)言而喻的是(shì)，集团层面(miàn)的(de)合并对两家外资控股券商(shāng)在中国展业情况，也(yě)将造(zào)成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基(jī)于(yú)此，审计所普华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段的无保留意见审(shěn)计报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成协议和合并(bìng)计划，截止报告日(rì)，上(shàng)述协议(yì)和合(hé)并计划的(de)完成日尚不明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作为(wèi)瑞信集团股份有限公(gōng)司(sī)下属控股子公司(sī)，未(wèi)来的运营和(hé)财务业绩受到上述(shù)合并可能产生的(de)影响亦不明确，该事(shì)项(xiàng)表明存在可能导致对(duì)公司(sī)持续(xù)经(jīng)营(yíng)能力(lì)产生(shēng)重大(dà)疑虑的重大(dà)不(bù)确定性。

　　瑞(ruì)信证券前(qián)身为(wèi)成立于2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首(shǒu)家获(huò)批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿(yì)元(yuán)的对价(jià)转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券。但突(tū)如其来的(de)瑞信、瑞银合(hé)并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公(gōng)司股东以(yǐ)及股东的(de)控股股东、实际控制人(rén)参股证券公司(sī)的(de)数量(liàng)不得超过2家，其中(zhōng)控(kòng)制证券公司的数量不得超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一(yī)参(cān)一控”的限制下(xià)，瑞(ruì)银证券和瑞信(xìn)证券的(de)牌照或将面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理(lǐ)破(pò)局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各家外资券(quàn)商(shāng)在(zài)2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自资源禀赋深入财富管理成(chéng)为其在中国展业(yè)的(de)首(shǒu)要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国(guó)际证券表示，2022年(nián)其财富管理业务(wù)在(zài)原有“大(dà)宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持续推进(jìn)的基础上，新增了(le)特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司(sī)大宗减(jiǎn)持服(fú)务、集团间跨境业务联动等多(duō)种业务模式，通过服(fú)务手段的(de)增加及优(yōu)化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性(xìng)金融(róng)解(jiě)决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券财(cái)富管(guǎn)理业务将定位于“中国高(gāo)端财富人(rén)群”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中后台支持以及(jí)集团跨境(jìng)合(hé)作(zuò)四个(gè)方面入手(shǒu)，打造以产品为中心的业(yè)务核心(xīn)竞争力，持(chí)续为(wèi)中国投资者提供具有野村集团(tuán)特色(sè)的高质量财(cái)富(fù)管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股备案(àn)后，高(gāo)盛高华(huá)在2021年底与北京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京(jīng)高(gāo)华的所(suǒ)有(yǒu)业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获(huò)证(zhèng)监会核(hé)发新增证券经纪(jì)、证(zhèng)券投(tóu)资咨询、证券(quàn)自营及代销(xiāo)金融产品业务的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高(gāo)盛高华(huá)与北京高华(huá)完成业务(wù)迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其(qí)将(jiāng)持续以资(zī)产(chǎn)配置(zhì)为(wèi)核心进行新产品(pǐn)和服(fú)务的(de)研发工作，进一步赋能(néng)部门为在(zài)岸客(kè)户(hù)提供(gōng)财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)综合解决方案，丰富(fù)客户产品种类选择，开展境内私人财富管理(lǐ)平(píng)台未来战略规(guī)划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金管理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作(zuò)，持(chí)续代销(xiāo)第三方金(jīn)融产品(pǐn)并推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户(hù)提供直接对接境外资本(běn)市场的(de)机会。

　　另外，依托于(yú)外资(zī)股东打造私人财富管理业务，这在具备外资银行股东背景的(de)券商中较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前海证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其于2022年4月正式(shì)成立私(sī)人财富管理部，负责公司高净值个人客户综(zōng)合财(cái)富管理业务的运(yùn)作。私人财富管(guǎn)理部以汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券为平台(tái)，依托汇丰环球私人银行，致力为高净(jìng)值和超高(gāo)净值(zhí)客户及其(qí)家族提供专(zhuān)业、多元(yuán)及(jí)定制(zhì)化的资产配置(zhì)服(fú)务(wù)，为客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司(sī)财富(fù)管理业务(wù)，依(yī)托国(guó)家(jiā)对粤港澳(ào)大(dà)湾区的新政举措，致力(lì)于发展财富管理(lǐ)大湾区业(yè)务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)财富管理部秉持着为(wèi)客户进(jìn)行全方(fāng)位资产配置和满(mǎn)足客户(hù)全(quán)生命周期财富(fù)管理的理念，进一(yī)步完善投(tóu)资解决(jué)方案和财富规划方面的中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名业务，一方面(miàn)积极(jí)扩充(chōng)现(xiàn)有(yǒu)架上(shàng)策略，精选上架(jià)多支产品为客户在同一策略(lüè)下提(tí)供差异化选择及多元化的(de)投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对(duì)外(wài)开放的力度(dù)不断加大，各外资金融机构加(jiā)速了(le)在境内(nèi)设立(lì)控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设立，公司注册(cè)地为(wèi)北京市，注册(cè)资本为(wèi)人(rén)民币(bì)10.5亿元(yuán)，业(yè)务(wù)范围包(bāo)括证券经纪、证券自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资(zī)产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是首家新(xīn)设的外商(shāng)独资(zī)证券公司。就监管批(pī)复信息(xī)来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司全资设(shè)立，出资额(é)10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证券在内，目前国内(nèi)的外资控股券商数(shù)量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均为外商独资(zī)券商。从数量上来看，外(wài)资控股券(quàn)商已成为(wèi)市场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有数(shù)家外(wài)资券商的设立申请静(jìng)待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券、法巴证(zhèng)券、日兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多家外资券商的设立申请(qǐng)仍处于(yú)证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和(hé)青岛意才证券(quàn)已(yǐ)获第一(yī)次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会(huì)主席易会(huì)满等(děng)先(xiān)后在京会见美国(guó)桥水(shuǐ)基(jī)金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金(jīn)融、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身(shēn)感受到中国(guó)经(jīng)济的(de)强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市(shì)场发展(zhǎn)前景。近年来中国资本市场对外开(kāi)放稳步推进，为国(guó)际(jì)金融机构和(hé)全(quán)球投资(zī)者带来了实实在(zài)在的机(jī)遇。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的市场竞(jìng)争，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇(yù)。例如，华西(xī)证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业(yè)便利度不断提升，经(jīng)营范围和监管要(yào)求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产(chǎn)管理机构等加(jiā)速(sù)布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融(róng)机构全面参与中国(guó)资本(běn)市场竞(jìng)争所(suǒ)形(xíng)成的(de)冲击，也带(dài)来了通过与国际金(jīn)融机(jī)构直(zhí)接合(hé)作促进业(yè)务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部(bù)证券也表示(shì)，当前证(zhèng)券行业集(jí)中(zhōng)度稳(wěn)中有升(shēng)，头部(bù)券商竞争优势更趋明(míng)显(xiǎn)，业(yè)务(wù)多元化发(fā)展趋(qū)势初步形成，金(jīn)融(róng)科技对行业发展理(lǐ)念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商市(shì)场(chǎng)冲击(jī)将逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，证券行业竞争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名