关(guān)注国际方面消息。

　　克里(lǐ)米亚(yà)突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电视(shì)台(tái)（RT）网站消息，4月(yuè)29日清晨，俄罗斯(sī)海军(jūn)黑海舰(jiàn)队(duì)所在地，克里米亚半岛的塞瓦斯托波尔市的一个储油(yóu)设施遭到无人机(jī)袭击。从网(wǎng)络(luò)上曝光的照片可以看到，袭击(jī)导致储油设施(shī)燃起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任命的塞(sāi)瓦斯托波尔市市长米哈伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫在(zài)社交(jiāo)媒体上(shàng)称：“由无人机袭击(jī)造成的火灾(zāi)影响面积约为1000平方米(mǐ)，所有(yǒu)安全和救援人(rén)员(yuán)都已抵达现场(chǎng)。火灾(zāi)所在地和民用区域间隔很远。”

　　现场目击者(zhě)分享的(de)多段视频显示(shì)，一场(chǎng)大火照亮了(le)整(zhěng)个夜空，浓(nóng)烟直冲云霄(xiāo)。RT称(chēng)，目前还没有任何伤亡报告，地(dì)方(fāng)政府敦促人们在消(xiāo)防员努力扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦斯(sī)托波尔也曾遭(zāo)到两架无人(rén)机(jī)的袭击，其中一架(jià)无(wú)人机被俄(é)军摧(cuī)毁，另(lìng)一架无人机(jī)在港口外爆炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙鱼发(fā)布2023年一季(jì)报。报告期内，公司实现(xiàn)营业收入(rù)610亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.97％；归(guī)属于上市公司股东的净利润(rùn)8.5亿元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期内，随(suí)着国内餐饮行(xíng)业的逐步(bù)回暖，厨房食品的(de)销量较去年同期有所上涨。另外，去(qù)年(nián)一季度受南(nán)美干旱天气等因素影响，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油等公司主要(yào)原材料(liào)的价格快速上涨，今年一(yī)季度公司主(zhǔ)要原材料成本(běn)低于去年同期(qī)。销量上涨(zhǎng)和(hé)毛(máo)利率(lǜ)提(tí)升共同推动(dòng)了厨(chú)房食品的利润增(zēng)长。

　　截至2022年年(nián)末，金龙鱼经销商数量(liàng)合计7768家，较(jiào)上年增加(jiā)1647家(jiā)。金龙(lóng)鱼在投资者关系活(huó)动上(shàng)表示，新增(zēng)渠道(dào)主要来源于(yú)网络(luò)下沉、细(xì)分产(chǎn)品的(de)专业(yè)经销商(shāng)，以及(jí)餐饮渠(qú)道的快速发展带来的经销商增(zēng)长。

　　产能(néng)方面，金(jīn)龙鱼(yú)目前有70多个已(yǐ)投(tóu)产生(shēng)产基地，央厨杭州、周(zhōu)口、重庆、兴(xīng)平基地(dì)已投(tóu)产，沈阳和廊坊的央厨项(xiàng)目也将于(yú)年内建成(chéng)投产。目前(qián)，河(hé)南周口(kǒu)和陕(shǎn)西兴(xīng)平(píng)央厨开始(shǐ)供(gōng)应学生(shēng)餐业务，多(duō)款预(yù)制菜在线下(xià)及电商平(píng)台开展销售。

　　不过，期货日报记(jì)者(zhě)还注意到(dào)，金龙鱼归属于上市(shì)公司股(gǔ)东的扣除(chú)非(fēi)经常性损(sǔn)益的净利润为(wèi)2.4亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的套期保值操作未完(wán)全满足套期会计(jì)要求的衍(yǎn)生金融工具损益的影响，因此将套期保(bǎo)值业务划(huà)定为非经常性损益(yì)，排除在(zài)净利润外(wài)。

　　金龙鱼在《关(guān)于开(kāi)展2023年度商(shāng)品期货套期保值业务的公告》中(zhōng)披露，将(jiāng)在2023年对在场内市场交易的与公(gōng)司及下属子(zi)公司的生产经(jīng)营有直接(jiē)关(guān)系(xì)的原料、产品、油脂(zhī)等期(qī)货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉(yù)米、花生(shēng)等品种。第(dì)一季(jì)度，饲料原料和油脂科技产品的销量有所增长，营(yíng)业收入同比上涨，但(dàn)是在(zài)行(xíng)情下跌(diē)的过程(chéng)中，公司油脂(zhī)科技相关(guān)产品的利润(rùn)受到挤压，导致(zhì)利润同比(bǐ)有所减少。从(cóng)合并资(zī)产负债表中可以看(kàn)出，衍生金融资产(chǎn)从年初余额的(de)5.8亿(yì)元增长(zhǎng)到了期末的8.3亿元，实现了对现货市(shì)场的(de)对(duì)冲作用(yòng)，弥补了一定的(de)利润损失(shī)。

　　记(jì)者还注意到(dào)，油脂(zhī)加工企业道(dào)道全一(yī)季度扭亏为(wèi)盈。4月26日(rì)晚(wǎn)间，道(dào)道全发布2023年一(yī)季度(dù)报，公司实(shí)现营业收入17.48亿元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净(jìng)利润7093万元(yuán)，实现(xiàn)经(jīng)营活动产生的现金流量净额3.31亿(yì)元，亦跟随(suí)同(tóng)步转正(zhèng)。由于产能(néng)释放(fàng)、原料回落、消费(fèi)复苏、推出新品等利好(hǎo)因(yī奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系n)素影响，道道全迎来(lái)业绩修复时刻。分析人士表示，道(dào)道全业绩修复有持续性(xìng)，预计二(èr)季(jì)度还有增长。

　　“原材料价格下(xià)降(jiàng)”是道道全业绩出现大反转的(de)主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨一线(xiàn)飙涨至(zhì)14000元/吨以上的历史高位，这大大抬升了企业的加工(gōng)成本。然而零售终端的包装(zhuāng)油(yóu)价(jià)格上(shàng)涨幅度却不(bù)及成本上涨幅度(dù)，甚(shèn)至出现卖得(dé)越多、亏(kuī)得越(yuè)多的情况，这导致(zhì)油脂(zhī)加工企业的盈利(lì)能力大幅(fú)下(xià)降，道道全也(yě)不例外。自2022年(nián)下半年(nián)以来，道道全新建产能(néng)陆(lù)续释放，海外到港原(yuán)料陆续增(zēng)长，带动道道全(quán)的(de)包(bāo)装(zhuāng)油(yóu)毛利(lì)率逐步回升(shēng)。

　　道道全近年来主推旗下茂名(míng)工厂(chǎng)建(jiàn)设，并(bìng)于今年(nián)一季度取得阶段性(xìng)成绩。2022年7月份，道道全茂(mào)名工厂建(jiàn)成投产(chǎn)，此后产能处于爬坡释放(fàng)期。今年以来，广东大力发展预制(zhì)菜产(chǎn)业(yè)，一季度(dù)广东(dōng)地区餐饮消费回暖势头(tóu)良好(hǎo)，为道道(dào)全茂名工厂的投产及产(chǎn)能(néng)释放带来正面影响。

　　道道全(quán)还(hái)表示，今年一季奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系度扭亏为盈的另一主要原因是主要原料价(jià)格出现下降趋势，缓解(jiě)公司(sī)的采(cǎi)购及成本压力。自(zì)2022年下半年开始，道道全所(suǒ)用(yòng)主要(yào)原料的国际(jì)交易价格呈现出(chū)回落走势，受船(chuán)期和现货到(dào)厂的时间影响，道道(dào)全的(de)主要原料综合采购成本(běn)随后于(yú)2022年年末回落，2023年一季度则进(jìn)一步延续(xù)回落趋势，对其一季度实现扭亏为盈有明(míng)显正面贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多个品牌(pái)，经销(xiāo)商(shāng)总数已(y奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系ǐ)达1308家，遍及华中、西(xī)南、西(xī)北、华东(dōng)、华南等菜油主(zhǔ)要消(xiāo)费(fèi)区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加(jiā)工基地(dì)。由于拥有(yǒu)多(duō)个品牌及多(duō)地工厂，下游(yóu)消费复(fù)苏、上游原料(liào)看跌将(jiāng)成为道道全(quán)今年业绩修(xiū)复(fù)的两大(dà)驱动因子。对于今年的业绩，道道全持有谨(jǐn)慎乐观态度，认(rèn)为业绩(jì)修(xiū)复有一定持续性，未来(lái)不宜过度(dù)悲观。亦有多家券商(shāng)对道道全今年业绩表达(dá)正面预期，并预测其今年全(quán)年营业(yè)收入将(jiāng)突破100亿(yì)元。

　　毛利率方面，随着大豆(dòu)、棕榈油(yóu)、包材等(děng)大(dà)宗原材(cái)料价格(gé)自2022年下半年高(gāo)位回落，且叠加(jiā)提价(jià)效应逐(zhú)渐显现，部(bù)分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于(yú)行(xíng)业发展格局与(yǔ)趋势，道道全认(rèn)为，2023年，从目前掌握的信息来(lái)看，原材(cái)料供给预计将(jiāng)趋向(xiàng)于宽(kuān)松，但(dàn)天气(qì)、能源及国(guó)际政治经济形势等因素的(de)影响，又给油脂、油料市场带来(lái)不确定性。包装食用(yòng)植物油(yóu)是生活必需(xū)消费品，市场空间广阔。随着消费者健康(kāng)意(yì)识的提高，对健康、安全、营养的食用油需求也(yě)将持续增加，未来(lái)品牌(pái)化、高(gāo)端化将是行业发展的(de)趋势(shì)，品牌(pái)差异化现象也(yě)将日益凸显。

　　中(zhōng)信建投油脂分(fēn)析师石丽红告(gào)诉记者，在(zài)原料供应端(duān)，大宗农产品价格(gé)已“退烧”，进入下行周期，而且我国(guó)菜油原料供(gōng)应(yīng)出现了从未有过的多元及宽(kuān)松局面，包装(zhuāng)油的(de)成(chéng)本端压(yā)力缓解趋势明显。

　　今年(nián)以来，菜油的消费需(xū)求端则(zé)是喜忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行(xíng)平稳，缺乏突出(chū)矛(máo)盾且供需(xū)端均有不确(què)定性，盘面整体(tǐ)呈现振荡(dàng)走势。然而，进入3月(yuè)后市场风云突变，硅(guī)谷(gǔ)银行倒闭引发市(shì)场恐慌(huāng)及连锁反应，为全球金(jīn)融市场的稳(wěn)定性(xìng)带来了挑战(zhàn)，对(duì)整个商(shāng)品乃至金(jīn)融市场造成了较大冲击。此外(wài)，巴西大豆及欧洲(zhōu)菜(cài)油(yóu)供(gōng)给压(yā)力(lì)从进(jìn)口(kǒu)成本端为油脂油(yóu)料市场形成了较(jiào)大拖累。宏观(guān)与(yǔ)基本面利空出现共振，不论是油(yóu)还是粕均显(xiǎn)著跌破此前振荡区(qū)间(jiān)。虽然市场并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍(réng)在(zài)节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业(yè)人士认为，今年一季度油脂的(de)走势(shì)也受(shòu)到宏观(guān)面(miàn)影响。另(lìng)外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜(cài)籽的(de)冲(chōng)击下，今(jīn)年欧洲菜籽进口同(tóng)比(bǐ)增加200多万(wàn)吨，原油价(jià)格不景气(qì)带来生柴投料需求减(jiǎn)少，这令欧(ōu)洲菜油(yóu)的出口潜力大大增加。此外，继续增产(chǎn)的俄罗斯菜油(yóu)大部分依赖(lài)对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)，在加(jiā)拿大旧(jiù)作(zuò)菜籽(zǐ)采购近500万吨的(de)背景(jǐng)下，国内后(hòu)期面临的菜油供(gōng)给压力(lì)十分明显。

　　但今(jīn)年(nián)以来，行(xíng)业普遍(biàn)反映，油脂消费复苏不(bù)及预期，包装油(yóu)需(xū)求乏力，国内食用油需求整(zhěng)体增量空间不(bù)大。要想拿到更多市场份额，不(bù)同油种之间、大小企业之间(jiān)的竞争(zhēng)十分激烈。

　　“当前需求(qiú)仍处(chù)于弱势，因提货较好，菜(cài)油表观库(kù)存(cún)处于低位，终端库存处于高位。随供应逐步增加，表观库存或逐步起量，二季(jì)度菜油(yóu)价格与相关油脂价差缩(suō)小格(gé)局背景(jǐng)下，菜油需求或起量，但中短期仍处于累库态势。”石丽红说。

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