金(jīn)融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发(fā)布(bù)一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上海证(zhèng)券交易(yì)所主(zhǔ)办、工商银(yín)行承办(bàn)的“沪(hù)市金融业专题座谈会”将在(zài)本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要(yào)内(nèi)容为“在服务(wù)中国式现代化中促进(jìn)金融业估值(zhí)提升(shēng)和高质量发展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为(wèi)这(zhè)是“中(zhōng)特估”概念的升级版(bǎn)本，资金疯抢(qiǎng)金融(róng)股，大金(jīn)融(róng)板块开(kāi)启加(jiā)速(sù)键，券(quàn)商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿级市值的中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高(gāo)，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行(xíng)股方(fāng)面，国有四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金融板块的(de)集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成(chéng)指(zhǐ)和(hé)创(chuàng)业(yè)板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构(gòu)之间的看(kàn)法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出(chū)，部(bù)分高分(fēn)红(hóng)国企(qǐ)标的近期显著盘整是对短期交易扩散过(guò)快过(guò)多(duō)，股息(xī)支付能力(lì)相(xiāng)对(duì)较弱板(bǎn)块（如部分金(jīn)融）做出(chū)的正(zhèng)常反(fǎn)应，而并非意味着整体高(gāo)分红国(guó)企投资主题的结(jié)束。

　　光大(dà)证券也(yě)指出，当前“中特估”主题的(de)安全边际和(hé)性(xìng)价(jià)比仍相对较高，未来(lái)随着(zhe)经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具有较强的(de)持续(xù)性。从估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当(dāng)前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信(xìn)证券则看法相对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示，AI主题和“中特(tè)估”主题(tí)在(zài)4月中旬(xún)以来先后步(bù)入了热度很高、波动很大但是区间回报不明(míng)显的阶段，表现出(chū)典(diǎn)型的板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外(wài)资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流出(chū)，5月截(jié)至12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差距(jù)。在缺乏持(chí)续增量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构持(chí)仓有(yǒu)关(guān)。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经(jīng)济全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过度(dù)博(bó)弈(yì)降(jiàng)低了市场定价(jià)的有效性，但(dàn)也(yě)提高了业绩驱动(dòng)策略(lüè)的潜在回报(bào)，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据(jù)券商中国报道(dào)，有基金经理直言(yán)，中特估(gū)龙(lóng)头在连(lián)续涨停(tíng)后(hòu)已出现短(duǎn)期泡沫化，他一(yī)股也(yě)不(bù)想要。

　　该基金经理表示许多中特估的(de)龙头股在当前位(wèi)置对他而(ér)言(yán)没(méi)有(yǒu)配置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言(yán)许多市(shì)场参与者可以给出许多个继(jì)续买入(rù)中特估的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资金(jīn)已迫不及(jí)待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场交易(yì)的直(zhí)观判(pàn)断(duàn)，这代表着资金参(cān)与方的短期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好(hǎo)消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日(rì)，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累(lèi)计有效认购(gòu)申请份额(é)总额超过20亿份发行上(shàng辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向)限，基(jī)金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东(dōng)回报ETF和汇添(tiān)富中证(zhèng)国新央企股东回报ETF于(yú)今日开售(shòu)，每(měi)只产品的首募规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事(shì)实上，不止新发(fā)基金，今年以来(lái)，场内多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年(nián)内资金净(jìng)流入(rù)也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增长(zhǎng)倍数(shù)最高(gāo)的ETF。

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