金(jīn)融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情(qíng)“中特(tè)估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再(zài)次(cì)点(diǎn)燃(rán)了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报(bào)表示，由上海(hǎi)证券交易所主办、工(gōng)商银行(xíng)承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会(huì)议(yì)讨(tǎo)论的重(zhòng)要内(nèi)容为(wèi)“在服务中国(guó)式(shì)现代化中促进金融业估值提升和高(gāo)质量(liàng)发展”。参会机(jī)构包括银(yín)行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发(fā)布后，市(shì)场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中(zhōng)特估”概(gài)念的升级版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启加(jiā)速键，券(quàn)商、保险、银行股等(děng)都有出(chū)色(sè)表现(xiàn)。

　　券商方面，光大(dà)证(zhèng)券(quàn)触一度及(jí)涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的(de)中国人(rén)寿一度冲(chōng)击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过(guò)9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发威下，上证综(zōng)指(zhǐ)午后(hòu)迅速翻红，深成(chéng)指和创业板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特(tè)估的后(hòu)续走势，机(jī)构之间(jiān)的看(kàn)法并不相同，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分高分红国(guó)企标的(de)近(jìn)期显著盘整是对短(duǎn)期交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金(jīn)融）做(zuò)出的(de)正(zhèng)常反应，而并非(fēi)意味着整体高分红国企(qǐ)投资主题的(de)结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前(qián)“中特估”主题(tí)的(de)安(ān)全边际和性价比仍相对较(jiào)高，未来(lái)随着经(jīng)济的(de)逐步复苏，“中特(tè)估”主题行情或(huò)仍具(jù)有较强的持(chí)续性。从估值和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的(de)安全(quán)边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对(duì)偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月(yuè)中旬以来(lái)先(xiān)后步入了(le)热度很高、波动很大但是(shì)区间回报(bào)不明显猫肠胃不好老是吐怎么办，猫咪隔三差五吐但是精神很好的阶段，表现(xiàn)出(chū)典型的板(bǎn)块内部(bù)博(bó)弈和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好(hǎo)转。配置(zhì)型外资(zī)在(zài)4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有较大(dà)差距。在缺(quē)乏持续(xù)增量机构资金的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博弈(yì)特征已演(yǎn)绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后经济全面系统性恢复(fù)是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过(guò)高的经济预期下(xià)修(xiū)过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了业绩(jì)驱动(dòng)策略的潜在回报，主题交易(yì)的顶(dǐng)峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进(jìn)。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中特估龙头在(zài)连续涨停后已出现短(duǎn)期(qī)泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金(jīn)经(jīng)理表示许多中特估(gū)的龙(lóng)头股在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度而言许多市(shì)场参与者可(kě)以给出(chū)许多个继续买(mǎi)入中特估(gū)的(de)理由(yóu)，但当(dāng)一(yī)只(zhǐ)中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着(zhe)资金(jīn)已迫不及待(dài)在进(jìn)行抢筹码。从股(gǔ)票(piào)市(shì)场交易的直(zhí)观判断，这代表着资金(jīn)参与(yǔ)方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤(jǐ)度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有好(hǎo)消息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累计有(yǒu)效认购申(shēn)请份额总(zǒng)额超(chāo)过20亿份(fèn)发(fā)行上限，基金管理人将(jiāng)启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF于今日开(kāi)售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募规(guī)模上限均(jūn)为20亿元(yuán)人民(mín)币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发基金，今年以来(lái)，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企(qǐ)、国(guó)企(qǐ)ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资(zī)金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅超(chāo)过15倍。南方中国(guó)国企ETF年(nián)内(nèi)资金(jīn)净流入(rù)也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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