民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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