北交所开市至(zhì)今(jīn)一年(nián)半，公募基金投资北(běi)交所步伐不断推(tuī)进，除了(le)推(tuī)出北证50指数基金(jīn)、北(běi)交(jiāo)所主(zhǔ)题基金(jīn)、“专(zhuān)精特(tè)新”主题基金外(wài)，存量(liàng)产品也加(jiā)大北交所布局力度，今年(nián)更有新基金密(mì)集公告可投北交所股票(piào)。

　　多家公募机(jī)构及人(rén)士表示，随着北证50指数推出，北交(jiāo)所活跃度抬升，部(bù)分公司表现良好，叠(dié)加较低(dī)的(de)估值(zhí)水平，公募基金等专业投资者积极挖掘北交所投资机遇(yù)，投向(xiàng)北交所的意(yì)愿也在增加。从长期投(tóu)资(zī)的角度看，北交所(suǒ)股票(piào)处(chù)于投资相对(duì)早(zǎo)期阶段，更(gèng)具成(chéng)长(zhǎng)空间，符合“专(zhuān)精特新”属(shǔ)性的(de)隐形冠军和科技、制造(zào)等行业，长期投资价值受到公募资(zī)金的青睐。

　　新基(jī)金公告可投北交所

　　专业机构挖(wā)掘北交所投资机会(huì)

　　据记者(zhě)统计，截至(zhì)5月13日(rì)，今年(nián)以来累计(jì)有申万菱信沪深300价值ETF、鑫元成(chéng)长(zhǎng)驱动、银华(huá)心(xīn)质混合、中(zhōng)庚(gēng)港股(gǔ)通价值18个月等十多(duō)只次新(xīn)基金公告可(kě)投资于北京证券交易所(suǒ)上市股票，并(bìng)揭(jiē)示(shì)了(le)相关风险。

　　除了基金产品(pǐn)外，还(hái)有华商、中庚、睿远(yuǎn)、朱雀基金等多家(jiā)基金公司(sī)也发布公告称，北交(jiāo)所上市(shì)股票是国内依法发行上市的股票(piào)，属于基金法(fǎ)规定的“上市交易的股票”。在(zài)遵守基(jī)金合同所(suǒ)规定(dìng)的投资目标、投资(zī)策略、投(tóu)资(zī)范围、资产配置比例、风险(xiǎn)收益特征(zhēng)和相关(guān)风险控制指标等前提(tí)下，公(gōng)司旗下基金可参(cān)与(yǔ)北(běi)交所股票(piào)的投(tóu)资。旗(qí)下新增基金如果(guǒ)符(fú)合基(jī)金(jīn)合同的有关(guān)规定，亦可投资北交所上市股(gǔ)票(piào)。

　　谈(tán)及上述现象，中信建投基金(jīn)相关投研人士表(biǎo)示，公募(mù)新基金之(zhī)所(suǒ)以密集公告可(kě)投(tóu)北交所，一方面(miàn)表明专业投资机构(gòu)敏(mǐn)锐地发现了(le)北交所相(xiāng)关(guān)股票潜在的投资(zī)机会，开始加大布局力度；另一方面，北交所上市(shì)公司是(shì)除沪深两(liǎng)市(shì)以外国内最优质公司的代表，许多标(biāo)的当前估(gū)值水(shuǐ)平偏低，具备(bèi)投(tóu)资价(jià)值(zhí)。

　　景顺长城基金也(yě)认为，一方(fāng)面从持仓数量和持股总(zǒng)量的角(jiǎo)度来看，公募参与(yǔ)北交(jiāo)所(suǒ)意愿在(zài)持续增加(jiā)。另一(yī)方(fāng)面(miàn)，相较(jiào)于上证、深证(zhèng)，北交所上市(shì)公司数量、总(zǒng)体规(guī)模较小，流动性较弱，去年11月北(běi)交所推出北证(zhèng)50指(zhǐ)数以来，被动(dòng)资(zī)金(jīn)的加入(rù)使得整个板块的成交变得更加(jiā)活跃，同(tóng)时(shí)，部(bù)分公司的(de)良好表现也使得越来(lái)越多投(tóu)资者关注(zhù)到(dào)北(běi)交所(suǒ)，自然也(yě)引来更(gèng)多资金(jīn)的关注。

　　鑫(xīn)元(yuán)基(jī)金(jīn)也表示，公募(mù)基金(jīn)的配置意愿，主要取决(jué)于北交所市场的赚钱效应、可投标(biāo)的稀缺(quē)性以及专精(jīng)特新领域的景气度。而近期北交所市场出现积极信(xìn)号(hào)：2022年年报(bào)中，多只公募基金产品出(chū)现在北(běi)交所公(gōng)司前十大(dà)股东(dōng)名单中；北(běi)交(jiāo)所(suǒ)较(jiào)大规(guī)模公司去年业绩涨势良(liáng)好(hǎo)，今(jīn)年(nián)一季度盈(yíng)利表(biǎo)现继续(xù)向好；次新基金在北交所的持(chí)股集中(zhōng)度(dù)高。“预计(jì)随着后续市(shì)场(chǎng)流动(dòng)性(xìng)的改善和创新型中小企业的高速成(chéng)长，北交所投资(zī)有(yǒu)望实现戴(dài)维斯双击。”

　　不过，受流通(tōng)市值小(xiǎo)、流动性等制约，初步“试水”北交所市场的公募基金，在(zài)投资比例、策略上(shàng)也(yě)存在差异，但未来会加大对北交所市场的研究和投资。

　　鑫元基金表示，结合(hé)北交所的战(zhàn)略定位(wèi)和(hé)上(shàng)市公(gōng)司“小(xiǎo)而美”的特征，预计次新基金投(tóu)资(zī)将深入(rù)细分(fēn)产业链的研(yán)究(jiū)，挖掘(jué)市场前景大、竞争(zhēng)壁垒高、业绩(jì)确定性强的个(gè)股(gǔ)机会(huì)。同时，也可根(gēn)据主板上一些成长赛(sài)道的公司估(gū)值水平，在(zài)北(běi)交所中进行映射，选择估值水平显著偏低(dī)的公司进行投资。在组(zǔ)合配(pèi)置上(shàng)，力求均衡和风(fēng)险分散(sàn)，降低中(zhōng)小企(qǐ)业经营波(bō)动大的风险。此外，北交(jiāo)所相关基金也会积(jī)竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读极参(cān)与转板(bǎn)、新股发(fā)行(xíng)等投资(zī)机会(huì)。

　　中信建投基金上述投研人士也(yě)称，我们高度重视(shì)北交(jiāo)所投资机会，目前(qián)有(yǒu)一只北交所主(zhǔ)题基金，未来一方面会根据(jù)市场情况，择机发行(xíng)更多以北交所股票为主要(yào)投资范围的基金产(chǎn)品，另(lìng)一方(fāng)面(miàn)，不排除将存(cún)量基金产品的投资范围扩大至北交所股票，同(tóng)时会增加(jiā)研(yán)究(jiū)团(tuán)队(duì)拓展对北交所(suǒ)股票的研究(jiū)深度和广(guǎng)度(dù)。

　　持仓总市值(zhí)达43.2亿元

　　持(chí)有数量达历史最高

　　从公募持仓北交(jiāo)所股票总(zǒng)市值情况(kuàng)看，截至2022年底，全市场公募基金持有(yǒu)北交(jiāo)所个(gè)股数量82只，达(dá)到历史(shǐ)最高水平；持股总量(liàng)2.44亿股，半年增长(zhǎng)24％；但持仓总(zǒng)市值43.2亿元(yuán)，半年下降了36％。

　　不过，从2021年11月(yuè)15日(rì)开市以来，公募投资北交所总市值(zhí)总体呈现震荡攀升的态势。

　　“北交所(suǒ)开板(bǎn)初(chū)期上市公(gōng)司中(zhōng)，与新(xīn)能源行业相关(guān)的个股(gǔ)市值占比较(jiào)高，而去年下半年新能源行业(yè)整体(tǐ)回调幅度(dù)较大，带动投(tóu)资北交所市值有所回落。”景顺长城(chéng)基(jī)金(jīn)相关负责人称(chēng)。

　　而从今(jīn)年年初(chū)看，北证50指(zhǐ)数(shù)一(yī)度(dù)出现快速上涨势头，2月份以来震(zhèn)荡下(xià)行，目前年内收跌(diē)-0.23％。不过，从长期投(tóu)资的角度看，北交所的投资价值(zhí)仍(réng)然受到公(gōng)募资金的青睐。

　　景顺长城(chéng)基(jī)金表(biǎo)示，北交所当下呈现的特征(zhēng)类似(shì)于一级半的市场，即投(tóu)资阶(jiē)段相比一级市场（股权(quán)投资）更加成熟，但对比(bǐ)上证、深证的(de)大多数公司(sī)而(ér)言又相(xiāng)对早期，可投资(zī)标的规模也相对更小；但从长(zhǎng)期(qī)投资的角度来说，这(zhè)也意(yì)味着更大的成长空间和收益率(lǜ)预期，故我(wǒ)们认为北交所(suǒ)具备良好的(de)长期投资(zī)价值。

　　具体落实(shí)在投(tóu)资层(céng)面，景顺长城(chéng)基金(jīn)表示，我们(men)对于(yú)具体行业(yè)没有明(míng)确的偏好，但是整体还是比较看好(hǎo)细(xì)分行业的、符合“专精特(tè)新”属性的隐(yǐn)形冠军：这些公司虽然普遍规模较(jiào)小(xiǎo)、受(shòu)到的关(guān)注(zhù)度可能不高，但在其所属行业中拥有(yǒu)较(jiào)强的竞争(zhēng)力(lì)，在研(yán)发投入的强(qiáng)度上、成长(zhǎng)性(xìng)指标上，也不(bù)弱于创业板、科创板的上市(shì)公司，而且由于市值较(jiào)小(xiǎo)，可能反而(ér)拥有更大的成长空间。

　　鑫元基(jī)金(jīn)也(yě)表示，从中(zhōng)长期视角看，随着北(běi)交所交易制度的不(bù)断(duàn)完善、已(yǐ)上市企(qǐ)业的投资价值(zhí)不断明(míng)确(què)，以及场(chǎng)内流动(dòng)性不断提升，势必(bì)会吸(xī)引更(gèng)多(duō)优(yōu)秀的企业、活跃的资金流(liú)入(rù)。北证50指数估(gū)值有向上修(xiū)复的空间，当(dāng)前配置(zhì)的性价比较高，胜率(lǜ)和赔(péi)率都(dōu)非常具备吸引力。

　　结合当前的(de)北(běi)交所整体估值水平(píng)，叠(dié)加2023年下半年打开的降息窗口，鑫元基(jī)金将重点关注成长赛道(dào)，尤其是具有专精特新特性的成(chéng)长(zhǎng)股(gǔ)。在行业的稀缺性方(fāng)面(miàn)，投资者可重点关注具(jù)有高(gāo)成(chéng)长(zhǎng)性、国产化逻辑(jí)强的优质产业链。更多的阿尔法(fǎ)收益可能聚焦在科技(jì)和制造两大赛道，包括汽车、半(bàn)导体、碳中和、军(jūn)工(gōng)蕴藏较多左侧投资机会。

　　中信建(jiàn)投基金相关投研人士也称，北交(jiāo)所(suǒ)有(yǒu)一(yī)大批优(yōu)秀的创新型中小企业，借国家政策支(zhī)持的(de)东(dōng)风和企(qǐ)业自(zì)身的努力(lì)，我们相信(xìn)会有相当体量的企业成长(zhǎng)成为大型企业，这个(gè)成(chéng)长(zhǎng)的过程(chéng)会给投(tóu)资者带来丰厚回报，因此我们认(rèn)为北交所具备长期(qī)投资价值(zhí)。“具(jù)体细分而(ér)言，我(wǒ)们更(gèng)加看好(hǎo)电力设备、机械设备、医药生物等三个(gè)领域。”

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读