近期交易商协会的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然天之蓝52度多少钱一瓶债券(quàn)市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设(shè)银行启动自(zì)律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求(qiú)自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度(dù)在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易(yì)商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于(yú)监管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券(quàn)市场自律处分规则(zé)》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有限公司债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具(jù)，房地(dì)产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管(guǎn)力度(dù)在(zài)近期(qī)持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及中国民(mín)生银行承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家(jiā)机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会(huì)通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行等多家(jiā)机构存在债券代(dài)持交易等违规行为(wèi)。其中，大连银行(xíng)通(tōng)过做市(shì)业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于(yú)形式，未有效评估交易合理(lǐ)性(xìng)，作(zuò)为中间(jiān)方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被(bèi)启动(dòng)自律(lǜ)调查。相关(guān)公告称，交(jiāo)易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作(zuò)中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期债务融资工具发行(xíng)定价严(yán)重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网站(zhàn)披露，近期(qī)在查处(chù)四平市城(chéng)市发展投资控(kòng)股有限公司(sī)案件时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联银行(xíng)因(yīn)违(wéi)规收取发(fā)行(xíng)人大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律管(guǎn)理规(guī)则(zé)，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查的还有光大证券、富国(guó)资(zī)产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协(xié)会(huì)通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人和(hé)信(xìn)用(yòng)增进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型天之蓝52度多少钱一瓶机构和(hé)54名直接(jiē)责任(rèn)人(rén)。作出(chū)的处(chù)分中(zhōng)，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期(qī)限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债(zhài)务融资工具(jù)，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资(zī)工具未(wèi)按照发行(xíng)文件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融资工具(jù)挤占了(le)其(qí)他投资人的正常投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序造成了一定不(bù)良影响。天之蓝52度多少钱一瓶>

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与(yǔ)机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务(wù)过(guò)程中，务必牢固树立市(shì)场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自(zì)觉(jué)维护银行(xíng)间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市(shì)场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市(shì)场流动性、促进价(jià)格发现的重(zhòng)要(yào)作(zuò)用，应(yīng)切实提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加强内部控制(zhì)和(hé)风险管理，确(què)保合(hé)规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责(zé)，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机(jī)构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看(kàn)门(mén)人”，对于商业银行特(tè)别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业(yè)的良性竞争生(shēng)态。