全球头号(hào)对冲(chōng)基金桥水的最新调仓情(qíng)况曝光(guāng)了！

　　根据其向美(měi)国证(zhèng)交会(huì)提(tí)交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的美股持仓市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但桥水减持了两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费(fèi)股；另外(wài)桥水加(jiā)仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持(chí)了拼(pīn)多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其(qí)非常看好黄金，认(rèn)为黄(huáng)金可能正处于持续(xù)增长期的开端。

　　桥水美(měi)股持(chí)仓市值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年一季度末的持仓曝(pù)光。据了解，到今年4月末，桥水管(guǎn)理的全权委托资(凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗zī)产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来(lái)看看(kàn)桥(qiáo)水在今(jīn)年一季(jì)度的美(měi)股持仓变(biàn)动(dòng)情况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓(cāng)总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全球宏观策(cè)略基金，桥水的(de)美股组合(hé)仅(jǐn)占总资产很小的一部(bù)分。

　　在这个季度(dù)，桥(qiáo)水在不断(duàn)卖卖卖，清仓(cāng)了(le)228只(zhǐ)证(zhèng)券，减(jiǎn)持了360只证券；同(tóng)时(shí)也(yě)积极买(mǎi)进，新(xīn)进(jìn)了118只证券，增持(chí)了225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头(tóu)号重仓

　　桥(qiáo)水减持多只消费股

　　今年一季(jì)度末(mò)，桥水(shuǐ)的前十(shí)大重仓(cāng)标的(de)的(de)集中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水(shuǐ)的(de)第一大重仓，加(jiā)仓了(le)331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末(mò)持(chí)仓市值为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分别持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上(shàng)一季度都有(yǒu)所减持，期末持(chí)仓市值分(fēn)别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有多只消费品个股，但是今年一季(jì)度(dù)都进行了减持(chí)，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了(le)百事(shì)可乐、可(kě)口可(kě)乐，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另(lìng)外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持(chí)幅度(dù)相(xiāng)对(duì)较大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至(zhì)358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列第(dì)四大(dà)重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理(lǐ)了桥(qiáo)水基金美股前30大(dà)重仓，其中(zhōng)增持的标(biāo)的还包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市值为(wèi)2.12亿美(měi)元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外(wài)科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君(jūn)发现，桥水在一季度(dù)减持的标的(de)相对较多，除(chú)去(qù)前十大重仓，桥水还减持了先锋领航(háng)富时(shí)新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅(fú)度较大的还有拼多多，减(jiǎn)少(shǎo)了150.34万股，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了亿滋国际22％，持(chí)股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水在一季(jì)度(dù)还减持(chí)了其特别看(kàn)好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿(yì)美元。该(gāi)基金从去(qù)年年底以来出现较(jiào)大(dà)涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水还是非常看(kàn)好黄金的。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水基金联席首席投(tóu)资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示(shì)，黄金可能(néng)正(zhèng)处于(yú)持续增长(zhǎng)期的开端(duān)，因(yīn)为全球对美元去杠杆化的推动仍是金价的(de)长期支(zhī)撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还有很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄金在全(quán)球(qiú)货币市场中(zhōng)日益(yì)重要，这(zhè)使得它不仅仅是对抗债券市(shì)场和利率的工具。另外(wài)，地缘政治动荡(dàng)不会消(xiāo)失，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金将(jiāng)继续(xù)吸引(yǐn)投(tóu)资(zī)者，以对冲(chōng)购(gòu)买力(lì)下降的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合(hé)首席投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他在2023年一季度(dù)的(de)最(zuì)新观(guān)察。

　　他指出，名义支出(chū)水平高(gāo)于经济体(tǐ)的生产(chǎn)能(néng)力，导(dǎo)致通胀率(lǜ)远高于目标水(shuǐ)平，美国(guó)和(hé)其(qí)他(tā)西(xī)方(fāng)经济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠(jiū)正(zhèng)这种失衡，缓解需求压力，欧美各国(guó)央行一直在实施紧缩(suō)政策——目(mù)前紧缩政策(cè)造成的(de)负面影(yǐng)响初现(xiàn)苗头。但一切才刚刚开始，恢复(fù)均(jūn)衡将(jiāng)会给经济和市场带来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之(zhī)下，亚洲经济体的(de)经(jīng)济(jì)更加接近于均衡——支出与劳动力产出水平一致，通胀可(kě)控，政(zhèng)策制定(dìng)者有足够的空间提振经(jīng)济和市(shì)场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃·普林斯(sī)也称，在大部(bù)分(fēn)西方国家，货币政策(cè)紧缩(suō)扭(niǔ)转了流动性方向，促使人们抛售资产持(chí)有(yǒu)现金。紧缩政策(cè)推高了折现率（即现金(jīn)未来实际收益率(lǜ)的预期），但迄今为止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响风险溢价和(hé)经济增长，上述情(qíng)况(kuàng)极有可能(néng)在周(zhōu)期的(de)下一(yī)阶(jiē)段出现。与西方国(guó)家相比(bǐ)，中国、日本和许多(duō)亚洲国家和地区处于周期的不同位置，这些国(guó)家和地区的政策(cè)制定者支持(chí)货币(bì)和信用流动(dòng)，这降低(dī)了折现(xiàn)率和风(fēng)险溢价(jià)，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美联(lián)储加(jiā)息，桥水基金在其(qí)官微发(fā)文称，“上周美联储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明确声明加息将会暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的取消和(hé)鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美(měi凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗)联(lián)储希望持(chí)观(guān)望态度(dù)。这符合我们对当前形(xíng)势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示(shì)，为(wèi)了应对疫(yì)情带来的影响，许多(duō)发达(dá)经济体都推出(chū)了大规模财政刺激政策，引发了通(tōng)胀问题。为了应对高通(tōng)胀，央行(xíng)不得不(bù)收紧政策(cè)。其(qí)中美国采取了最激进(jìn)的(de)应对通(tōng)胀的(de)举措，在(zài)不到18个月的时间(jiān)里，美(měi)联储加息500个(gè)基点，并迅速减持债券。目前，虽然美国经济(jì)尚未出现(xiàn)严重问题，但名义支(zhī)出已经(jīng)放缓。如(rú)果美联(lián)储(chǔ)进一步收紧政策，银(yín)行(xíng)业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周，美(měi)国(guó)第一共和银行被(bèi)接管(guǎn)，再次凸显美(měi)国(guó)金(jīn)融(róng)体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券收(shōu)益率出(chū)现下(xià)跌。美国可能需要（也可能不(bù)需要）进(jìn)一步(bù)收紧政(zhèng)策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩举措，美联储(chǔ)可(kě)以评估形势再做出(chū)决策(cè)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗