今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增(zēng)效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基(jī)金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基(jī)金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售合(hé)作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗(sī)终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗strong>

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随(suí)着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构(gòu)的(de)选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也(yě)在提高(gāo)。在(zài)高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司(sī)内部人员(yuán)表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也(yě)加速了对尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合(hé)作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)、机(jī)构成立时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等(děng)都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目(mù)前基金代(dài)销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基(jī)金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券投(tóu)资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构由于(yú)经营困(kùn)难等原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是(shì)由于(yú)违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长