近(jìn)期市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向资金调(diào)仓换股(gǔ)，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记者梳(shū)理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨(jù)头施罗(luó)德旗下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但(dàn)部分(fēn)资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同(tóng)时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银河娱(yú)乐、宁德(dé)时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国新(xīn)能源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精(jīng)选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料(liào)中并未(wèi)解释为何(hé)基金在4月(yuè)大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德(dé)对中国新能源车(chē)产(chǎn)业链(liàn)的看重是一以(yǐ)贯之的(de)。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中解释(shì)道(dào)：长期来看，关注三大(dà)主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供应链(liàn)；二(èr)是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气(qì)候变化(huà)的影响日(rì)益显(xiǎn)现，全球(qiú)各(gè)国的(de)脱碳行动变得越(yuè)来(lái)越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值(zhí)链(liàn)的供应方面是全球(qiú)的领导(dǎo)者，同时中国对成(chéng)品(pǐn)车辆的(de)需求方面也占(zhàn)据重要地(dì)位。可能很多(duō)人不知道(dào)的是，全球(qiú)2022年(nián)销售(shòu)的所(suǒ)有电(diàn)动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最(zuì)完善的国家之一。以充电桩为例(lì)，中国平均(jūn)一(yī)个公共(gòng)充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车(chē)，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司(sī)正在在各自的领(lǐng)域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地(dì)位，以某(mǒu)智(zhì)能(néng)组件(jiàn)为例(lì)，它(tā)是电动汽车中用于电(diàn)池(chí)和电机(jī)温控(kòng)的关键组件的生产(chǎn)商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动(dòng)汽(qì)车阀(fá)门行(xíng)业(yè)拥有超过(guò)90％的市场份额(é)。客(kè)户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽(qì)车在(zài)全球(qiú)范围内继(jì)续占据市场份(fèn)额(é)——在(zài)法规的支持下，该公(gōng)司的增长潜(qián)力是可(kě)预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投(tóu)资(zī)旗舰基(jī)金(jīn)安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基(jī)金(jīn)最新规(guī)模47亿美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、东方财富(fù)、美(měi)的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国(guó)平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对前十(shí)大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓(cāng)幅(fú)度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对(duì)中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集(jí)中度(dù)方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去年(nián)同期(qī)增(zēng)加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业动(dòng)力电(diàn)池装车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季度实(shí)现营业(yè)收入(rù)890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润增速创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新高。

　　中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名rong>北向(xiàng)资(zī)金调仓换(huàn)股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是基于优(yōu)异的(de)业绩，来(lái)自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净(jìng)流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向净流入榜(bǎng)首(shǒu)。北向资金(jīn)净流入较多(duō)的其它(tā)个股还(hái)包(bāo)括(kuò)宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设(shè)银(yín)行、比亚迪、中国(guó)石化。北(běi)向资金净流出较多的(de)个股包括(kuò)格力电器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处的(de)位置(zhì)是令人羡慕的(de)。它背后(hòu)有两大增(zēng)长(zhǎng)机遇一(yī)是电动车二(èr)是储能(néng)；中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的(de)市(shì)场(chǎng)份额是领先的(de)。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂电池因为(wèi)安全性(xìng)、生命周期和(hé)不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎(yíng)；动力电池的企业发(fā)展与政(zhèng)府(fǔ)的脱(tuō)碳计划是(shì)一致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有(yǒu)的投资者(zhě)，他们的判断也可(kě)能是(shì)错的。例(lì)如，若未来新(xīn)的电(diàn)池技术出现，宁德时代的(de)竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本(běn)下降，宁德(dé)时(shí)代若(ruò)不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电(diàn)动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基(jī)对于(yú)宁(níng)德(dé)时(shí)代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所有的外资都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔眼(yǎn)科(kē)、华测(cè)检测、招商银行、美的(de)集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联(lián)网(wǎng)或者(zhě)食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基(jī)金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度(dù)末，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州茅(máo)台(tái)、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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