民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìn中国人口第一大省，中国人口第一大省排名g)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó中国人口第一大省，中国人口第一大省排名)斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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