因市场(chǎng)需(xū)求减少，正在持续发(fā)力的存(cún)储(chǔ)芯(xīn)片巨头(tóu)兆(zhào)易创新（603986），一季度归(guī)母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度(dù)至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持该公司股票约603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控制人朱一(yī)明的一(yī)致行动人香港(gǎng)赢富得有限公(gōng)司(sī)，将减(jiǎn)持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新(xīn)股价(jià)为112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一季度净(jìng)利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露的2023年一季(jì)报显示，公司(sī)一季度(dù)归母净利(lì)润1.5亿元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原因是芯(xīn)片产品(pǐn)市场需求减少，公司营业收入同比(bǐ)下降，毛利率下(xià)降，导(dǎo)致毛(máo)利润同(tóng)比减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入(rù)减少约6.25亿(yì)元，较(jiào)2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿元(yuán)，较2021年(nián)度增(zēng)加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业(yè)务(wù)收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)主要是受消费市(shì)场需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而微控制(zhì)器业务(wù)收(shōu)入增加得益(yì)于(yú)公(gōng)司多元化产品布局，其来自工(gōng)业(yè)、网通领域的收(shōu)入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制(zhì)器业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下(xià)方(fāng)面的影响(xiǎng)，一方面，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主要是美元兑(duì)人民币汇率(lǜ)上升，汇(huì)兑收益增(zēng)加(jiā)。另一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发(fā)费用同比增加约1.73亿(yì)元，主要是(shì)人工、折旧摊销(xiāo)等费用的增(zēng)加；资产减值(zhí)损失同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿元，其中存(cún)货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉(yù)减值同(tóng)比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减持约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实(shí)控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制(zhì)人(rén)朱一明的(de)一(yī)致行动(dòng)人香(xiāng)港赢富得有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，拟自吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌披露该减持计划公告日起15个(gè)交易日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞(jìng)价交(jiāo)易(yì)方式，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主要(yào)有三块(kuài)，分别(bié)吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌是(shì)存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储(chǔ)器方(fāng)面，兆易创新(xīn)的产品(pǐn)包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目(mù)前市(shì)占率排名全(quán)球第(dì)三(sān)，竞争(zhēng)对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括(kuò)铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企业占据了较高的市场份额。兆(zhào)易创(chuàng)新通(tōng)过差异化产品需求切入该细分领(lǐng)域市场(chǎng)，以(yǐ)实现局(jú)部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通产品、通讯设(shè)备(bèi)等消费类产品，公司在(zài)技术、产品以及市场应用方(fāng)面都(dōu)处于(yú)领先地(dì)位。随着公司车(chē)规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产业处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的(de)三星(xīng)电子、SK海(hǎi)力(lì)士和美国的(de)美光科技，占据全球(qiú)90％以上(shàng)的市场份额(é)，排(pái)名(míng)其后的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄(xiōng)弟公司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术开始起步发展，但(dàn)占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半(bàn)导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅(fú)相比显著放(fàng)缓(huǎn)，而2023年全(quán)球半导(dǎo)体市(shì)场的(de)销(xiāo)售(shòu)额预(yù)计则(zé)将小幅下滑(huá)到5566亿美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场(chǎng)规模为(wèi)1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金(jīn)减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一(yī)季末(mò)，多家基(jī)金公(gōng)司(sī)旗下被(bèi)动和(hé)主动型基金持有该股。

　　从前(qián)十大流通股(gǔ)东变化看，一季(jì)度银河创新成长和(hé)蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安成长是持有该股(gǔ)最多的主动偏(piān)股基金(jīn)，不过，两(liǎng)只基(jī)金均在一季度减持(chí)了(le)兆(zhào)易创(chuàng)新，其中诺(nuò)安成长(zhǎng)减持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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