因(yīn)市场需求减少(shǎo)，正在(zài)持续发力(lì)的存储芯(xīn)片(piàn)巨头兆易创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度归母净利(lì)润同比(bǐ)大(dà)降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱(zhū)一明的一致行动(dòng)人香(xiāng)港(gǎng)赢(yíng)富得有限(xiàn)公司，将减持不超(chāo)过(guò)1190.5万股(gǔ)。

　　目(mù)前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值(zhí)为750亿(yì)元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，公(gōng)司一季度(dù)归母净(jìng)利润1.5亿(yì)刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗元，同(tóng)比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主(zhǔ)要原因是(shì)芯片(piàn)产品市场需求减少，公司(sī)营业收入同比下(xià)降(jiàng)，毛利(lì)率下降，导致毛利(lì)润同(tóng)比减少。

　　当日(rì)同时(shí)发(fā)布的(de)2022年(nián)年报显示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业(yè)务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控(kòng)制器(qì)业(yè)务刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗增加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器(qì)业务收入(rù)减少(shǎo)主(zhǔ)要是受(shòu)消费市(shì)场需(xū)求(qiú)疲(pí)软(ruǎn)影响，而(ér)微(wēi)控制器(qì)业务收入(rù)增加得益于公司多(duō)元化(huà)产品布局(jú)，其来自工业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消费(fèi)领域的收入下滑，并带动(dòng)微控制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影(yǐng)响，一方面(miàn)，财务费(fèi)用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增(zēng)加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元(yuán)；销(xiāo)售费用、管理费用和(hé)研发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元(yuán)，主要(yào)是人工、折(zhé)旧摊(tān)销等(děng)费用的增加；资(zī)产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提(tí)减值(zhí)同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四(sì)季(jì)度至2023年(nián)一季度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万(wàn)股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的(de)一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还公告，实际控制人(rén)朱一明(míng)的一致行动人香港(gǎng)赢富得有限公(gōng)司(sī)，拟自披露(lù)该减持计(jì)划公告日(rì)起15个交易(yì)日后的6个月内，采(cǎi)取集(jí)中竞价交(jiāo)易方式，减持不超(chāo)过1190.5万股股(gǔ)份，约(yuē)占(zhàn)公(gōng)司股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务(wù)主(zhǔ)要有三块(kuài)，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器，其(qí)中，存储芯(xīn)片(piàn)占比约为59％。

　　在存(cún)储器方面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目(mù)前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏、华(huá)邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上，行业(yè)内供(gōng)应商包括(kuò)铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企(qǐ)业占(zhàn)据了(le)较高(gāo)的市场份(fèn)额。兆易(yì)创新通过(guò)差(chà)异化产品需求切入该(gāi)细分领域市场，以实现局部应用领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于(yú)手机、机顶盒、数据(jù)卡、网(wǎng)通产(chǎn)品、通讯设(shè)备等消费类产品，公司在技术、产品以及市场应用方面都处于领先地(dì)位(wèi)。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一(yī)步(bù)拓展应用领域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储(chǔ)器产业处(chù)于高度(dù)垄(lǒng)断，主(zhǔ)要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的(de)三星电子、SK海力士和(hé)美(měi)国的美光(guāng)科技，占据全球(qiú)90％以上的市场份额，排名其(qí)后的多(duō)为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易创新主要通过(guò)其兄弟公司长(zhǎng)鑫存(cún)储参(cān)与(yǔ)竞(jìng)争，从趋势来(lái)看，其产(chǎn)业技术开始起(qǐ)步发(fā)展，但占(zhàn)比(bǐ)依旧(jiù)很低(dī)。

　　根据世界半导(dǎo)体贸(mào)易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全(quán)球半导体市场规模(mó)为5735亿(yì)美元(yuán)，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场(chǎng)的(de)销售额预(yù)计(jì)则将小幅(fú)下滑(huá)到(dào)5566亿美元。

　　在存(cún)储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示(shì)，2022年全球存储市(shì)场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连(lián)续(xù)两年的双位数增(zēng)长，其(qí)中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿(yì)美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易(yì)创(chuàng)新是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基金公司(sī)旗下被动和主动型基金持(chí)有该股(gǔ)。

　　从前十大流(liú)通股东变化看，一季度银(yín)河(hé)创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的(de)诺(nuò)安成长是持有该股最多的(de)主动偏(piān)股基金，不(bù)过，两只基金均在(zài)一(yī)季度减持了(le)兆易创(chuàng)新，其(qí)中诺(nuò)安成长减持近(jìn)272万(wàn)股，减持比例(lì)超25％。

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