民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(h感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲é)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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