今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售机(jī)构(gòu)之间的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)反骨是什么意思 反骨是叛逆的意思吗构中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的(de)基(jī)金(jīn)公(gōng)司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销机构(gòu)数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于代(dài)销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金公司内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套(tào)完整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头(tóu)部(bù)代销机(jī)构也会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而券商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应(yīng)依然(rán)是基(jī)金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最(zuì)新公布(bù)的(de)公募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构(gòu)代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中国反骨是什么意思 反骨是叛逆的意思吗证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于经(jīng)营困(kùn)难(nán)等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家(jiā)机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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