在锂价(jià)初(chū)现企稳态势的微妙时点，头(tóu)部锂电(diàn)厂商如何看(kàn)待？行业去库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和(hé)一季报后，市值(zhí)近500亿元的锂电巨头国(guó)轩高科4月28日举办媒体开放日(rì)上(shàng)作出(chū)一系(xì)列判断。在交流中，公司管理(lǐ)层对(duì)中国(guó)基金报记(jì)者(zhě)表示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或(huò)将在15-20万元/吨之间形(xíng)成震荡。

　　同时，该公司一季报显(xiǎn)示，库存“水(shuǐ)位(wèi)”已经(jīng)显(xiǎn)著降低，压力已并不明显。这也在一定(dìng)程度上反映了电池(chí)厂商们近期去库存动作的“一(yī)致性”。

　　而且(qiě)需要注意(yì)的是，在(zài)国轩高科方(fāng)面看来，储能行业今(jīn)年上升空间(jiān)预计将高于动(dòng)力电池。换言之，从(cóng)增速方(fāng)面看，储能有望(wàng)接棒动力(lì)电池，带(dài)动电池厂商出货持续(xù)增长。

　　锂(lǐ)价料(liào)维持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池(chí)核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起大落(luò)在市场上引起巨大争议。“就为了买100吨(dūn)碳酸锂，我们曾经开车(chē)16个小时经(jīng)过1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科高(gāo)级副总裁、中国业务板块总裁(cái)王(wáng)启岁笑称。这(zhè)也(yě)在(zài)一定程度(dù)上反映了锂价迅(xùn)速上涨给下(xià)游带来的(de)阵痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂价(jià)又迅(xùn)速击穿20万元(yuán)关口(kǒu)，在近期才有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日(rì)之(zhī)前(qián)，电池级碳酸(suān)锂价格(gé)已经连(lián)跌52天(tiān)。而且在(zài)此前30天内，价(jià)格共计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上海钢(gāng)联数据(jù)最新显示，在4月27日(rì)-28日(rì)两天内，电池级碳酸锂(lǐ)价格(gé)已经连续两(liǎng)日上涨，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区间较为合理(lǐ)，国轩高(gāo)科方(fāng)面(miàn)也(yě)给出(chū)自己(jǐ)研判。王启岁在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万/吨的(de)区间可能形成(chéng)振荡期。“我们通(tōng)过一季度观(guān)察来看，新能源行业处于(yú)稳定增(zēng)长(zhǎng)阶段(duàn)，储能行(xíng)业在一季度是(shì)处于投标(biāo)、招标的阶段，第三季度将迎来大规模1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB交(jiāo)付，而储能大规模交付会(huì)带(dài)来产能复苏，碳酸锂价格预(yù)计会维持在这个区间(jiān)之(zhī)内(nèi)。”

　　实(shí)际上，碳酸锂(lǐ)价格下降，对于电池(chí)厂商的(de)毛利(lì)率(lǜ)提升(shēng)已经有了立(lì)竿(gān)见(jiàn)影(yǐng)效果。

　　从毛利率(lǜ)方面来看，国轩(xuān)高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际上，同样的情况也(yě)发生在(zài)宁德时代与亿纬锂能身(shēn)上，其中宁德时(shí)代一季度毛(máo)利率为(wèi)21.27％，较去年(nián)全(quán)年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前两者明(míng)显，但也提升了0.4％个(gè)百分点。

　　王(wáng)启岁也认(rèn)为，在碳酸锂回归理性价格(gé)之后(hòu)，新(xīn)能源汽车市(shì)场会趋于较为合理增长。“去(qù)年(nián)是600万辆，经过一季度之后，我们依然(rán)判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他(tā)预(yù)计。

　　据悉(xī)，国轩高(gāo)科也正(zhèng)在(zài)加(jiā)速产能(néng)扩张。其南京基地(dì)智能(néng)制造20GWh动(dòng)力电(diàn)池项目、宜春基(jī)地(dì)10GWh动力电(diàn)池(chí)项目、庐江(jiāng)基地年产20万吨(dūn)高端正极材料(liào)项目、桐城基地年产40GWh动(dòng)力电(diàn)池项目一期、柳州基地年(nián)产(chǎn)10GWh电(diàn)池(chí)项(xiàng)目等多个(gè)项目(mù)相继投(tóu)产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效果(guǒ)明显

　　国轩(xuān)高(gāo)科的(de)一季报显示，其截至报(bào)告期(qī)末其(qí)存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿(yì)元下降13％。而其一季度末，存(cún)货占总(zǒng)资产比例为8.38％。在(zài)去年底(dǐ)，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体(tǐ)状况看，国轩高科存货水平(píng)保(bǎo)持了较低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由(yóu)于(yú)公司在江西宜春碳(tàn)酸锂(lǐ)原材料有自产能力，因此其外购仅补(bǔ)充自(zì)产不足，“外(wài)购只是缺多少，补多少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国(guó)轩高科存货(huò)水位下降，也(yě)反映(yìng)了行业整体状况(kuàng)，不少电池厂商存货(huò)余额均在下降。其中宁德时代一季度报(bào)告显示(shì)，其库存金(jīn)额已从年初的(de)766.7亿(yì)元下(xià)降到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另(lìng)外(wài)，亿纬锂能一季报(bào)也(yě)显(xiǎn)示，其存货金(jīn)额从(cóng)去年底的85.88亿元(yuán)，降至(zhì)78.6亿(yì)元，环(huán)比下滑(huá)8.48％。据(jù)记(jì)者了解，已经有库(kù)存(cún)较低的电池厂商提到，库(kù)存(cún)已(yǐ)恢复至健康水平(píng)，后续将根据(jù)规划，逐步进行补(bǔ)货。

　　东(dōng)吴证券近(jìn)期(qī)在一份(fèn)研报中指(zhǐ)出，在电池环节，厂商从22Q4开始去库(kù)存，生(shēng)产材(cái)料均(jūn)维持极低(dī)库存，电池本身库存不足1个月；另外在中(zhōng)游材料方面，正极和电解(jiě)液库(kù)存周期大幅下降至7天(tiān)左右，负极(jí)因(yīn)石墨化需要一个(gè)月时间，库(kù)存周期较长，而隔膜约为一(yī)个(gè)月正(zhèng)常库(kù)存(cún)。

　　该机(jī)构认为(wèi)，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游材(cái)料库(kù)存(cún)极低，基本保持7天的最低安(ān)全库(kù)存。若下(xià)游(yóu)需求(qiú)恢复，将带来强烈补库需求(qiú)。

　　值得(dé)注意的是，在去库存的过(guò)程中，国轩高科也在积极尝(cháng)试“出海”。该(gāi)公(gōng)司在2022年加速(sù)全球化(huà)步伐，收购博世(shì)集团的德国哥廷根工厂，于2022年6月(yuè)开始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化(huà)运营(yíng)。其年报(bào)显示，2022年该公司海(hǎi)外销(xiāo)售收入达到29.8亿元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供(gōng)不应求

　　此前(qián)市场普遍预计，储能有望接(jiē)棒动(dòng)力电(diàn)池，带动(dòng)电(diàn)池厂商出货(huò)增(zēng)长。近日，宁德时(shí1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB)代也作出判断认为(wèi)，储(chǔ)能方面(miàn)今年预(yù)计增速(sù)将(jiāng)会比(bǐ)动力电池(chí)更高。

　　王启(qǐ)岁在交流中也(yě)认同这一观点(diǎn)。他预计，储能行业今年上升空间预计(jì)会高于(yú)动力电池，其中国外家储市场需求预计会在(zài)下半年(nián)放量，而国(guó)内大储市(shì)场方面，今年一季度处于招标阶段，自(zì)二季(jì)度开始将进入交付阶段，目前相(xiāng)关产品供不应求。

　　从国(guó)轩高科披露的年报数据(jù)显示(shì)，其(qí)储能业务在2022年(nián)实现(xiàn)了35.08亿元的营收(shōu)，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经(jīng)高于其动力(lì)电池业务116.4％的增速。按(àn)照这(zhè)一(yī)数(shù)据计算，储能业(yè)务已经占(zhàn)到其总营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁(suì)直言，储能(néng)行业(yè)的空间比动力电池上升空间更(gèng)大(dà)，“这是一(yī)个需求量(liàng)大于供(gōng)应(yīng)量的领域，不存在需求疲(pí)软或者是(shì)产能过剩。”

　　他指出，首先在家储(chǔ)环(huán)节，因为涉(shè)及到用电需求(qiú)，每年到(dào)了第(dì)二季度开始后才爆发(fā)。而在大储环节(jié)，国内下游招标、立项都在一季度，真正出货是(shì)在二季度以(yǐ)后，目(mù)前(qián)订(dìng)单状况看来是供不应求(qiú)。此外，海外的客(kè)户(hù)也正(zhèng)逐渐接受中(zhōng)国的标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB