财联(lián)社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其娟）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报(bào)披露拉下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉数(shù)披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市(shì)大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓持(chí)有，旗下中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智(zhì)硕去年四季(jì)度(dù)新发(fā)产品在今年一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季度末，姜诚(chéng)在管基金十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王(wáng)”的(de)招商银(yín)行(xíng)，也(yě)得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只产(chǎn)品；此外(wài)，还有张清华(huá)旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末(mò)数据(jù)显示，苏农银行前十大流(liú)通(tōng)股动中，丘栋(dòng)荣在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一(yī)年(nián)3只产品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及(jí)券商资管旗(qí)下共(gòng)计138只产品重仓(cāng)了工商(shāng)银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言(yán)，较去(qù)年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证(zhèng)资管、银河金汇(huì)3家(jiā)券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商(shāng)银行，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有(yǒu)工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工(gōng)商(shāng)银行最多的单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成(chéng)为持仓工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季(jì)度，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天(tiān)基(jī)金网最(zuì)新(xīn)数据(jù)显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一季报(bào)，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去(qù)的一(yī)季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价(jià)累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺(luó)水泥(ní)等地产产(chǎn)业链(liàn)企业以及农(nóng)药(yào)化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农(nóng)化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行业依(yī)次为制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信(xìn)智(zhì)远先锋A一季(jì)度增持(chí)工商(shāng)银(yín)行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该(gāi)产(chǎn)品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先(xiān)锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期(qī)的(de)公司这条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投资(zī)了电子、煤(méi)炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕(shuò)在(zài)管(guǎn)基金(jīn)前十(shí)大重仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股(gǔ)，主要(yào)重仓了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三安光电(diàn)等半导体材(cái)料公司(sī)以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰红利(lì)优选(xuǎn)一年均(jūn)重仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清(qīng)华执掌的易方达悦(m是什么意思性取向yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量(liàng)，在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年二(èr)季度起，中庚基金至今(jīn)已连续(xù)4个(gè)季(jì)度(dù)减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的4家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)中，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自(zì)丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有(yǒu)分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第十(shí)大(dà)流通股东；持股保(bǎo)持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则(zé)为(wèi)苏农(nóng)银行的第八大(dà)流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年(nián)三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行十大(dà)流通股东以(yǐ)来，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行(xíng)；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三季度连(lián)续(xù)减持苏宁(níng)银(yín)行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在(zài)首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季(jì)度末起，中(zhōng)庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟(shú)银行。去(qù)年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)更是(shì)大(dà)手笔减持(chí)常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司第八大(dà)流通股东。同期(qī)，中庚价值品(pǐn)质一年持有退出常(cháng)熟银行十大(dà)流通(tōng)股东(dōng)行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已(yǐ)分别减持(chí)了(le)常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也(yě)曾连续多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏南地区(qū)的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也(yě)得到(dào)了诸(zhū)多明星(xīng)基(jī)金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产(chǎn)品中，朱(zhū)少醒旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的(de)，还包(bāo)括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多的是易(yì)方达基金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外(wài)，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价(jià)值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方(fāng)达优质企业三年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一(yī)年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加(jiā)力(lì)团队5月4日最新研(yán)报，银(yín)行业(yè)一季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际(jì)认为城(chéng)商行业绩最(zuì)好，其次是农商行(xíng)，然(rán)后(hòu)是大行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国(guó)有大行利润(rùn)增速大(dà)致(zhì)符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意(yì)的是(shì)，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续性(xìng)存(cún)疑；此外(wài)，银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险公司的会(huì)计规(guī)则有差别，需(xū)要注意(yì)口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增(zēng)长。收(shōu)入压力主要(yào)是由于m是什么意思性取向1月1号贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还(hái)有年初一(yī)些大(dà)银行以极(jí)低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度(dù)息差压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队认为息差压力后(hòu)面(miàn)会逐步缓解。

　　基(jī)于(yú)城(chéng)商(shāng)行在上(shàng)述(shù)4类银行中利润增速(sù)和收入增(zēng)速(sù)韧性(xìng)最强(qiáng)，海通(tōng)国际建议(yì)关注优质的(de)城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行(xíng)。城商行是(shì)行业里最强的子版块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特(tè)估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最好的交通银(yín)行(xíng)，其次(cì)是收入增速(sù)最超预期的中(zhōng)国银行，再次是结(jié)构数据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业银(yín)行(xíng)也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建(jiàn)议(yì)关注一(yī)季报不错的(de)低(dī)估值黑马股，比(bǐ)如(rú)利(lì)润(rùn)和收(shōu)入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以在(zài)业绩(jì)真空期进行博弈和交易(yì)。

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